市場洞察 
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由於預期愛潑斯坦醜聞曝光後可能採取的行動，美元本週持續下跌。儘管存在這些擔憂，但由於川普透過發布關於足球的推文轉移了注意力，市場仍保持穩定。歐元、英鎊和澳幣等歐洲貨幣兌美元走強。同時，《金融時報》報道稱，川普推動對歐盟商品徵收15-20%的最低關稅，導致歐元兌美元下跌。
對日本股市的影響
日本股市創下歷史新高，日經指數創下新高。由於烏克蘭收割進展和產量增加，小麥期貨上漲，而巴西乾旱天氣則導致咖啡價格飆升。相反，木材價格下跌了 10%，顯示經濟可能放緩。高盛正關注另類資產管理公司和高浮動利率債務公司，以期在年底前實現收益，黃金年初至今上漲了 37%。
川普對俄烏局勢表示不滿，歐盟領導人計劃訪美。瑞士央行維持較高的負利率門檻，聯準會預計將在 9 月降息 50 個基點。有警告稱，中國人民銀行可能會暫緩降息，影響市場預期。壓倒性的預期是聯準會大幅降息，一些銀行預計年底前將降息三次。
芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具目前顯示，本月降息 50 個基點的可能性為 85%，加劇了美元的下跌。我們應該透過美元指數選擇權或做空美元兌央行立場較不溫和的貨幣來應對美元持續疲軟。
貨幣交易機會
由於美元疲軟和美國可能加徵新關稅的相互矛盾的信號，歐元交易目前十分複雜。這種不確定性反映在芝加哥期權交易所歐元貨幣波動率指數中，該指數在過去一周上漲了 15%。我們認為有機會利用歐元/美元的跨式選擇權或勒式選擇權從任何一個方向的大幅波動中獲利，尤其是在歐盟領導人下週訪問美國的情況下。
黃金今年迄今上漲 37%，這是受實際利率下降和地緣政治緊張局勢推動的強勁趨勢。這一走勢讓人想起 2019-2020 年期間，當時聯準會也在積極放鬆政策。我們可以透過購買黃金期貨或買權來繼續把握這一勢頭，因為世界黃金協會的數據顯示投資流入正在加速。
在股市方面，像博通這樣的人工智慧驅動型公司勢頭明顯，但我們應該對大盤保持謹慎。日本日經指數再創歷史新高可能是獲利了結或避險的訊號。我們可以利用科技ETF的看漲價差，在確定風險的情況下參與人工智慧熱潮，同時考慮購買日經指數的看跌期權來防範回調。
木材價格暴跌10%是宏觀經濟的典型警訊，我們不容忽視。美國人口普查局上個月的最新數據也證實了這個訊號，數據顯示新屋開工率下降了5%。這表明，我們應該考慮購買房屋建築商ETF的看跌期權，以此來應對潛在的經濟放緩。
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