市場洞察 
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市場影響
由於史蒂芬米蘭的參議院投票定於本週三舉行，我們看到了市場走勢的明顯催化劑。如果他在9月16日至17日的FOMC會議之前獲得確認，他鴿派的名聲意味著降息的可能性更高。這為衍生性商品交易員提供了一個可以部位應對的二元事件。 目前的經濟數據使這項任命尤為重要。2025年8月的最新數據顯示，失業率上升至4.1%，使得鴿派論點更有說服力。然而，由於年比通膨率仍堅挺在2.8%，聯準會官員一直不願發出明確的政策轉變訊號。目前，利率市場預計本月降息的可能性較低，CME FedWatch工具顯示降息的可能性僅為15%。在11月的會議之前，降息的可能性不會超過50%。米蘭的確認可能會將這些預期大大提前到9月或10月。交易策略
因此，我們應該關注與短期利率掛鉤的衍生性商品，例如SOFR期貨。週三聯準會升息確認若成功，可能會引發這些合約的上漲，因為市場開始消化聯準會將採取更寬鬆的政策。 買進美國國債期貨買權也可能是利用這一潛在轉變的有效途徑。這種鴿派傾向也可能給美元帶來壓力。隨著降息預期上升，美元相對於歐元和日圓等貨幣的殖利率優勢正在減弱。我們正在考慮一些可以從美元疲軟中獲利的交易，例如買入景順DB美元看漲基金(UUP)的看跌期權或歐元/美元貨幣對的看漲期權。 股市可能會對更寬鬆的貨幣政策前景做出積極反應。我們還記得2023年末聯準會首次暗示結束升息週期時，市場強勁反彈。類似的市場情緒轉變可能會提振主要股指，使標普500指數的買權成為一個有吸引力的部位。 然而，主要風險在於米蘭的確認投票可能被推遲或失敗。這樣的結果將鞏固現狀，可能導致任何預期鴿派立場的急劇逆轉。使用選擇權策略可以幫助確定政治過程未如預期進行時的風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
