市場洞察 
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美元在亞洲交易中正在下跌。這一趨勢受到美國收益率下降、聯準會降息預期以及對美國經濟健康狀況的擔憂的影響。美元兌多種貨幣正在貶值，包括歐元、澳幣、紐幣和英鎊。儘管日圓也受到了一定影響，但美元整體疲軟的主要原因並非日本央行或日圓。
市場條件有利於美元走低
目前的市場環境有利於美元走低，主流觀點也支持這一趨勢。在本交易日，各種國際貨幣兌美元均有所上漲。受聯準會年底前降息預期的推動，美元大幅走弱。上週公佈的2025年8月非農就業報告僅11萬，低於預期，進一步鞏固了這一觀點。這導致10年期美國公債殖利率跌破3.75%的關鍵水準。
我們認為，交易員應該考慮持有那些受益於美元進一步下跌的頭寸，例如買入歐元（EUR/USD）的看漲期權。最新的2025年7月核心PCE通膨數據顯示，年率僅成長2.9%，這為聯準會放鬆政策提供了充足的空間。這種交易方式提供了一種確定風險的方法，可以利用預期的鴿派立場轉變。
波動性交易的可能性
美元疲軟是普遍現象，因此我們也在考慮澳元等貨幣的多頭頭寸，因為澳元受益於美元走弱。鑑於即將發布的聯準會評論可能導致市場震盪，利用選擇權來表達這種觀點有助於管理風險。主要貨幣對的隱含波動率已小幅上升，顯示市場正在消化更大幅度的波動。
我們之前也見過類似的情況，回顧2019年初聯準會的政策調整。當時，聯準會從升息週期轉向暫停，並最終降息，導致美元一度走弱。這一歷史先例支持了這樣一種觀點：當前的趨勢可能會持續到2025年最後一個季度。
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