市場洞察 
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北美交易時段的外匯消息顯示，經濟數據和市場反應明顯轉變。JOLTS報告顯示，美國7月就業職缺降至718.1萬個，低於預期的737.8萬個。褐皮書報告顯示，大多數地區的經濟活動幾乎沒有變化，顯示經濟正在降溫。
聯準會發言人及展望
聯準會發言人表現出謹慎的態度。沃勒指出，勞動市場有快速變化的趨勢。卡什卡利重申了持續努力實現2%通膨目標的必要性。穆薩利姆對目前的限制性政策充滿信心。同時，卡尼表示，加拿大即將推出的預算將在緊縮政策和投資之間取得平衡。市場走勢反映了這些發展。
黃金上漲30美元，達到3578美元的新高，而WTI原油下跌1.78美元，至63.80美元。受JOLTS數據走軟影響，美元走弱，英鎊領漲貨幣。標準普爾500指數儘管全天波動，但最終上漲30點，至6446點。美國10年期公債殖利率下降5.6個基點，至4.22%。
OPEC增產引發石油供應擔憂，影響價格。近期經濟數據，尤其是今日發布的JOLTS報告，顯示美國勞動市場明顯疲軟。自2021年以來，職缺數量首次低於失業人數，這對聯準會來說是一個重要訊號。這強化了聯準會委員博斯蒂克的觀點，即年底前降息一次可能是合適的。
這種前景強烈暗示著未來幾週應為更低的利率進行佈局。美國10年期公債殖利率已跌至4.22%，衍生性商品交易員應該考慮利用這一趨勢獲利的策略，因為市場正在消化聯準會的轉向。隨著7月失業率小幅上升至4.1%，今日的數據證實，勞動市場的緊張局面終於有所緩解。
市場趨勢和機遇
美元因此走弱，我們預期這一趨勢將持續。賣出美元兌英鎊等目前走強的貨幣似乎是個明智的策略。鑑於我們今天目睹的大量拋售，押注美元/日圓等貨幣對進一步下跌的選擇權也可能具有吸引力。
在股市，「壞消息就是好消息」的論點正推動股市在降息前景的推動下走高。標普500指數連續兩天尾盤買盤上漲，顯示潛在的看漲情緒，因此逢低買進買權是可行的策略。然而，盤中波動值得謹慎，因為經濟放緩最終可能會對企業獲利造成壓力。
大宗商品市場呈現出明顯的分化，這帶來了機會。黃金飆升至3,500美元上方的歷史高點，標誌著投資者轉向避險並對沖利率下跌的風險，這支撐了多頭部位。相反，由於OPEC可能增加供應，以及經濟放緩導致需求下降，油價正在走弱，這使得WTI原油看跌期權或空頭期貨看起來頗具吸引力。
我們之前也曾見過這種模式，例如2019年，在經濟出現類似的降溫跡象後，聯準會就從升息轉向降息。一旦勞動力數據出現轉機，這種轉變就會迅速發生，而今天的數據顯示我們正處於類似的轉折點。
關鍵在於現在就為這項政策變化做好準備，在首次降息正式宣布之前。
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