市場洞察 
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收盤價 (MOC) 訂單失衡正在影響股市流動，反映出可能影響短期市場走向的機構買賣趨勢。 MOC 訂單由機構下達，以收盤價買入或賣出股票，失衡數據在收盤前不久公佈。最近的數據顯示，在過去五個交易日中，有三個交易日以淨流入告終，兩個交易日以淨流出告終。值得注意的是，2025 年 9 月 2 日買方失衡金額高達 8.64 億美元，超過了 20 天移動平均線，顯示機構資金流入強勁。例如，8 月 29 日淨買入失衡金額為 1.04 億美元，而 8 月 28 日淨賣出失衡金額為 -3.87 億美元。同時，8 月 27 日淨賣出失衡金額較小，為 -3,300 萬美元，8 月 26 日淨買入失衡金額為 1.9 億美元。
市場基調看漲
最新數據顯示市場基調偏向看漲，尤其是在9月2日的資金流入之前，此前兩天出現了資金流出。儘管這表明股市近期將獲得支撐，但建議交易者考慮其他因素和指標來確認。 MOC失衡數據應被視為更大策略的一部分，而非一個獨立的指標。基於我們昨日看到的強勁機構買盤，衍生性商品交易者應考慮為股市的短期上漲進行佈局。 9月2日8.64億美元的買方失衡是一個重要訊號，顯示大型基金正在向市場配置資金。這表明未來幾週市場將呈現看漲趨勢。
這種看漲資金流為買入標準普爾500指數（SPX）或那斯達克100指數（NDX）等主要指數的短期看漲選擇權提供了良好的背景。在這種機構支持下，9月底或10月初到期的選擇權可能會捕捉到這種上漲勢頭的延續。目標是在市場情緒再次轉變之前，先抓住這些大規模資本流入的良機。
這一觀點得到了更廣泛的經濟情勢的支持，上週發布的2025年8月就業報告顯示，美國經濟新增就業19.5萬個，超過預期的18萬個。勞動市場韌性的跡象增強了機構投資者增持股票的信心。正面的經濟數據與我們剛剛在市場收盤時看到的大量買盤完美契合。
看漲策略
此外，市場波動性一直在下降，這使得看漲策略更具吸引力。芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 近期跌破 15，收在 14.5，為 2025 年 7 月以來的最低水準。這表明市場恐慌情緒有所緩解，期權費（尤其是看漲期權費）可能更實惠。
對於那些持有略微保守觀點的人來說，賣出價外看跌期權信用利差是另一種可行的策略。這種方法讓你能夠基於市場將走高、橫盤整理或僅小幅下跌的信念來收取期權費。 VIX 近期的下跌使得這一策略特別及時，因為它反映了一個更平靜的市場環境，有利於此類交易。
回顧過去，在 2024 年末的一段不確定時期之後，我們也看到了類似的強勁機構資金流入模式。在這種特殊情況下，標普 500 指數在接下來的三週內上漲了 4%。雖然歷史並非完美指南，但它為市場如何應對這些強有力的買方訊號提供了有用的參考。
然而，我們必須記住，這些資金流可能迅速逆轉，正如8月27日和28日的拋售所見。因此，交易者應該使用確定風險的策略或維持明確的停損水準。目前數據顯示市場將呈現看漲趨勢，但這只是需要持續監測的眾多因素之一。
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