市場洞察 
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期貨可望復甦
目前，美國股市可望復甦，標普500期貨上漲0.5%，納斯達克期貨上漲0.7%，道瓊斯期貨維持不變。由於華爾街尚未開始交易，交易日仍處於早期階段。即將發布的經濟數據包括JOLTS職缺報告。隨著科技股期貨引領反彈，我們正關注債券市場，將其視為市場情緒的真正驅動力。 30年期公債殖利率短暫觸及5%，這對股票估值，尤其是高成長股的估值，是重要的警示訊號。這創造了一個緊張的市場環境，任何短期股市反彈都顯得脆弱。今天公佈的7月JOLTS職缺數據為870萬，顯示勞動市場略有降溫，暫時緩解了市場緊張的情緒。這一數字略低於市場普遍預期的880萬，有助於支持聯準會過去的升息措施正在奏效的觀點。然而，僅憑這一點數據不足以消除人們對持續通膨的擔憂。關注薪資單
現在所有人的注意力都集中在周五的非農業就業報告上，預計該報告將顯示 8 月美國經濟增加了約 17.5 萬個就業機會。芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 目前接近 17，選擇權定價顯示交易員正為數據公佈後的重大市場波動做準備。這種高昂的溢價使得在資料公佈期間持有方向性押注的成本很高。 我們在 2023 年秋季也看到類似的情況，當時債券殖利率大幅上升導致納斯達克 100 指數回檔近 10%。那次經驗是最近的記憶，應該可以作為指導，看看當長期利率攀升時，市場情緒會多快轉向反對科技股。今天的市場反彈似乎很謹慎，可能記住了那個教訓。 對於那些希望利用這次反彈進行交易的人來說，使用 QQQ 交易所交易基金的垂直看漲價差等確定風險策略似乎是明智之舉。這既可以參與週五前潛在的短期反彈，又可以限制損失，尤其是在就業數據表現強勁並再次引發債券拋售的情況下。鑑於宏觀經濟的不確定性，在此情況下買入裸體買權風險過高。 相反，那些認為昨日暴跌預示著更大跌幅的交易員，可以考慮買入 SPY 的保護性看跌期權。如果就業人數遠超 22.5 萬，可能會導致殖利率飆升，股市暴跌。這種對沖策略可能很有價值，因為強勁的勞動力市場將增加聯準會在年底前再次升息的可能性。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
