市場洞察 
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美國7月就業職缺數據為預期數據，預估為737.8萬個，6月為743.7萬個。儘管由於該數據反映的是兩個月前的數據，因此被視為滯後指標，但它與非農就業數據同時發布，能夠洞察勞動力市場狀況。
在歐洲，主要經濟體的PMI終值也即將公佈。然而，由於PMI初值已經提供了初步信息，因此這些終值通常對市場的影響有限。因此，它們不太可能顯著改變市場動態。
央行發言人
多位央行官員將發表演說。格林威治標準時間07:30，歐洲央行總裁拉加德和英國央行總裁曼恩都將出席。澳洲央行行長布洛克將於格林威治標準時間08:00發表講話，聯準會主席穆薩利姆將於格林威治標準時間13:00發表講話。之後，格林威治標準時間17:30，聯準會主席卡什卡利（無投票權）將發表演說。所有發言人均保持中立立場。
我們今天（2025年9月3日）的焦點是美國7月的職缺資料。雖然歐洲PMI數據已經公佈，但這些數據是終值，很少會引起市場波動，因為最初的預覽數據已經確定了市場的基調。主要事件將是美國交易時段，它將為聯準會的下一步提供線索。
市場對JOLTS報告的普遍預期是職缺數量小幅下降至737.8萬個，繼續呈逐步下降趨勢。這份報告發布已兩個月，但將與上周公布的8月份非農就業數據一起解讀。數據顯示就業人數溫和增加16.5萬個，失業率小幅上升至4.0%。這些數據點共同構成了勞動市場健康狀況的更完整圖像。
低於預期的數據將強化勞動市場正在走軟的論調，可能促使交易員消化聯準會在今年剩餘時間內將繼續按兵不動的預期。我們已經看到利率市場對此主題反應強烈，在2025年8月最後一次公佈疲軟通膨數據後，SOFR期貨出現上漲。
勞動市場疲軟的確認可能會加劇這一趨勢，使利率期貨的多頭部位成為頗具吸引力的策略。
市場趨勢和機遇
回顧過去，我們可以看到自2022年疫情後就業職缺數量穩定在1,100萬以上以來，市場已經走了多遠。目前約740萬的水準明顯反映了多年前開始的激進升息週期的影響。這種長期降溫趨勢正是聯準會一直以來的目標，旨在將通膨拉回目標水準。
對於選擇權交易員來說，這種穩定的降溫情境顯示市場波動性可能仍能受到控制。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）一直處於相對較低的區間，最近徘徊在14左右，與2023年銀行業動盪期間的高位形成鮮明對比。
如果JOLTS數據如預期般公佈，可以考慮利用低波動率或波動率下降的策略，例如賣出標普500指數的勒式選擇權。
雖然數據是關鍵，但我們也必須聽取央行發言人的意見，尤其是聯準會主席穆薩利姆的意見。根據最新的核心個人消費支出(PCE)數據，通膨黏性仍略高於3%，任何對通膨黏性的擔憂跡像都可能迅速扭轉就業報告中的鴿派情緒。
因此，維持一定謹慎的部位或利用選擇權來界定風險是一種審慎的做法。
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