市場洞察 
VT 
黃金價格目前正處於上漲勢頭，今日上漲32美元，逼近3,500美元大關。目前，金價略低於4月創下的3500美元的歷史高點。在經歷了五個月的楔形盤整後，金價上漲潛力巨大，有望挑戰4,000美元。美國法院最近裁決推翻了川普政府時期徵收的關稅，並可能將此事提交最高法院審理。如果這些關稅被取消，聯準會或將能夠降低利率，而不受川普任命的董事成員的影響。
零售參與度不斷提升
隨著美元在政治不確定性中走弱，散戶投資者正變得更加活躍。這種環境為金價可能突破3500美元創造了有利條件。此外，礦業股也存在投資機會，初級礦業股ETF GDXJ已反彈。 GDXJ為金價提供了巨大的槓桿，尤其是在當前柴油價格保持低位的情況下。
這些因素綜合起來，顯示市場可能繼續出現獲利走勢。隨著黃金期貨突破每盎司3,480美元，我們正處於市場的關鍵決策點。這五天的反彈正在測試2025年4月創下的歷史高點，並且可能很快就會突破這一長期盤整模式。波動率指數（VIX）也已回升至20以上，顯示交易員正在為市場更大幅度的波動做準備。
基本面的轉變
基本面正在發生變化，因為可能取消常備關稅，這給了聯準會考慮降息的理由。降息可能會加速近期美元指數的下跌，該指數今年首度跌破98。這為黃金等美元計價資產創造了強大的順風。
我們看到大量資金正在為此做準備，因為上周美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，對沖基金的淨多頭部位增加了15%。散戶的興趣也在成長，SPDR黃金股票（GLD）ETF在2025年8月的淨流入超過20億美元。這種機構和散戶的購買組合讓人想起了2020年引發金價大幅上漲的條件。
對於衍生性商品交易者來說，這種設定意味著可以考慮做多看漲選擇權，以捕捉執行價格超過3,500美元的上漲空間。買進黃金期貨或GLD ETF的10月或11月買權， 是一種確定風險的方式，可以掌握金價可能飆升至4,000美元的水準。
鑑於突破潛力，隱含波動率可能會擴大，這將使多頭選擇權持有者受益。透過礦業股選擇權，尤其是GDXJ小型礦業股ETF，可以進行更高槓桿的交易。從歷史上看，這些小型礦業股在強勁牛市期間的表現顯著優於黃金，而該ETF的選擇權則放大了這種效應。由於本季柴油價格下跌近10%，礦業股的利潤率正在提高，這為這些股票在黃金價格突破時強勁反彈增添了一個根本原因。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
