市場洞察 
VT 
澳洲一項私人通膨調查顯示，8月通膨率較上季下降0.3%，低於先前0.9%的增幅。年比變化目前為2.8%，略低於先前的2.9%。墨爾本研究所調查中以截尾平均值衡量的核心通膨率8月較上季下降0.2%。這使得核心通膨率年減至2.4%，而先前為2.6%。
貨幣走勢
這些數據公佈後，澳元兌美元貨幣對跌至約0.6537的盤中低點。這項私人通膨調查的下跌清晰地表明，物價壓力的緩解速度快於預期。我們認為，這對澳洲儲備銀行（RBA）而言是一個鴿派的舉動，大大降低了進一步升息的可能性。
市場現在正將焦點從「降息到多高？」轉向「何時降息？」鑑於官方現金利率在2025年的大部分時間裡一直維持在4.35%，這些數據在明天的澳洲儲備銀行會議之前至關重要。從市場定價來看，隔夜指數掉期交易目前顯示，到12月降息25個基點的可能性為55%，而上週末僅25%。這些數據有力地證明了澳洲儲備銀行下一步的行動將是降息。
投資策略
就我們的貨幣部位而言，澳元阻力最小的路徑目前處於下行趨勢。我們應該考慮買入澳元/美元看跌期權，以應對可能跌破關鍵心理關卡0.6500的局面。賣出價外澳元兌美元買權是另一種策略，可以利用「任何反彈都可能有限」的觀點獲利。
這種通貨緊縮趨勢強化了澳洲債券殖利率已見頂的觀點。我們可以透過買進3年期和10年期澳洲公債期貨來表達這種觀點，隨著殖利率下降，這些期貨的價值將會升值。10年期殖利率在2025年7月還高於4.20%，現在可望回升至3.80%。提前降息的前景對當地股市來說是一個積極的催化劑。
在2024年末和2025年初的高利率環境下，澳洲證券交易所200指數表現疲軟之後，這種轉變可能會引發一輪反彈。我們應該考慮購買 ASX 200 指數的買權，以獲得上行風險敞口，尤其是在科技和房地產等利率敏感型產業。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
