市場洞察 
VT 
經濟成長與通膨穩定性，雷恩指出，歐元區經濟衝擊的複雜性以及通膨的不確定性。這種環境要求經濟決策具有適應性。管理委員會不會固守既定的利率路徑，而是保留根據每次會議最新數據做出反應的能力。歐元區經濟成長維持穩定，通膨也趨於穩定，但保持警覺依然至關重要。
預計歐洲央行將在9月10日至11日舉行的會議上維持利率在2%不變，此前該央行在7月決定維持利率穩定。鑑於歐洲央行很可能在9月會議上維持其基準利率在2%不變，我們預期利率衍生性商品的短期波動將保持低迷。這種環境較適合為未來走勢建倉，而非追逐短期收益。
交易員應密切注意市場基調的任何變化，因為當前的穩定局面並不能保證持久。對通膨下行風險日益增長的擔憂對市場走向具有重要意義。近期數據佐證了這一點，最新的8月通膨預估為2.1%，略低於預期，且低於上月。因此，我們預期2026年初的利率互換開始反映出更高的降息機率。
歐元對通膨的影響，歐元兌美元匯率已攀升至1.15左右，是控制通膨的主要因素。然而，歐洲央行任何傾向於未來降息的訊號都可能阻止歐元升值。因此，選擇權交易員可能會考慮一些策略，這些策略將受益於歐元在未來幾個月的區間波動或可能走弱。
這種強調「逐次會議」的策略，明顯偏離了我們在2022年和2023年經歷的可預測的升息週期。9月後歐洲央行路徑的不確定性加劇，顯示買入長期波動性可能是明智的做法。缺乏預設路徑意味著每一份新的經濟數據都會對市場預期產生更大的影響。
能源價格下跌也強化了通貨緊縮趨勢，布蘭特原油價格從今年稍早的每桶85美元以上跌至75美元左右。這讓央行在經濟成長放緩時擁有更大的迴旋餘地來維持利率穩定，甚至考慮放鬆貨幣政策。這一趨勢降低了通膨意外上升的可能性，從而穩定了未來降息的預期。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
