市場洞察 
VT 
美元8月收盤走弱，因市場對9月表現擔憂。貝克休斯美國石油鑽井數為412座，預期為408座。達拉斯聯邦儲備銀行7月截尾均值個人消費支出(PCE)為1.9%，低於前位數的3.4%。金價接近四個月區間的上端，而美國7月核心PCE年增幅與預期相符，為2.9%。亞特蘭大聯邦儲備銀行GDPNow追蹤數據顯示，第三季美國經濟成長率為3.47%，高於前位數的2.18%。密西根大學8月消費者信心指數為58.2，略低於初值的58.6。加拿大6月GDP收縮0.1%，低於預期的成長0.1%。標準普爾500指數和那斯達克指數下跌，部分原因是阿里巴巴在中國開發新的AI晶片導致英偉達股價下跌。
市場對政策訊號做出反應
黃金和短期美國國債上漲，美元和比特幣在避險資金流的推動下下跌。聯準會官員戴利在領英上表示，預計很快將重新調整政策，傾向於9月降息以應對勞動市場放緩的擔憂。美國將於週一慶祝勞動節，未來數據將決定長期趨勢。儘管第三季經濟成長預期躍升至3.47%，但聯準會仍暗示9月將降息。這在鴿派央行和強勁經濟之間造成了重大衝突。我們應該利用選擇權來應對市場波動加劇的情況，因為這種分歧可能導致未來幾周出現劇烈且難以預測的波動。
鑑於不確定性，我們正在為芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）的飆升做準備，該指數在聯準會政策調整期間的歷史平均值超過18。即將發布的ADP就業報告是一個巨大的催化劑，因此我們正在關注SPY的跨式選擇權，以從任何方向的大幅波動中獲利。購買9月到期的VIX買權可直接對沖大盤動盪。
人工智慧競爭及市場影響
阿里巴巴的人工智慧晶片將為英偉達帶來新的競爭對手，這一消息震驚了科技業。這並非曇花一現，它預示著一種長期的競爭威脅，將使半導體類股的隱含波動率居高不下。我們認為，可以賣出高價位的英偉達股票買權，或利用SMH ETF的看跌價差來規避進一步下跌的風險。
金價正逼近四個月區間的頂部，聯準會降息可能成為突破的導火線。鑑於7月核心PCE通膨率維持在2.9%，任何降息都將壓低實際收益率，這在歷史上一直是黃金的強勁利好。我們正透過買入GLD ETF的買權來佈局，目標是創下年內新高。
受降息預期影響，美元正在走弱，我們在2019年聯準會最後一次降息週期前的幾個月就看到了這一趨勢。我們正在考慮買入UUP美元指數ETF的看跌期權，以利用進一步的下跌獲利。同時，由於市場繼續消化9月幾乎肯定會降息的預期，因此可以透過使用SHY等債券ETF的買權來掌握短期國債的上漲。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
