市場洞察 
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卡特彼勒股價在盤後交易下跌。該公司透露，關稅的淨影響預計將在 15 億至 18 億美元之間，高於先前估計的 13 億至 15 億美元。僅就第三季而言，卡特彼勒預計影響就在 5 億至 6 億美元之間。該公司預測，其全年調整後的營業利潤率可能接近目標區間的低端。
儘管面臨這些挑戰，該公司仍維持全年銷售預測不變。卡特彼勒正在積極採取初步措施減輕關稅的影響。然而，該公司承認貿易和關稅談判仍不確定。我們看到卡特彼勒預計關稅將帶來更大的衝擊，目前在 15 億至 18 億美元之間。這一消息已經導致其股價在盤後交易中下跌。
這項警告顯示該公司近期面臨的阻力加大。光是本季預計就將產生 5 億至 6 億美元的損失，因此購買看跌期權是應對進一步下跌的直接途徑。鑑於 2025 年 7 月最新的工業生產數據顯示，工業產值意外收縮 0.2%，這則針對特定公司的新聞更是雪上加霜。
這使得短期看跌期權（尤其是在下次財報電話會議前到期的期權）成為頗具吸引力的策略。這種情況也引發了人們對整個工業領域以及新一輪貿易摩擦的擔憂。我們還記得 2018-2019 年期間的關稅爭端如何給整個產業帶來了持續的壓力，而不僅僅是一家公司。
芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）上週已上漲 5%，達到 16.8，可能成為更大範圍避險行動的催化劑。對於那些在最初下跌後不確定方向的人來說，利用隱含波動率上升本身進行投資也是一種選擇。
該公司自己聲明談判“充滿變數”，這表明我們預計會有更多受新聞報道驅動的價格波動。我們可以使用跨式選擇權來交易不確定性，並利用任一方向的大幅波動獲利。
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