市場洞察 
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近期市場走勢
上週，納斯達克指數跌破其 100 小時和 200 小時移動平均線，引發擔憂。儘管如此，聯準會主席鮑威爾週五的演講導致市場復甦，推動納斯達克指數突破這些平均線。這種復甦使短期趨勢向上移動，而 100 小時移動平均線是未來趨勢的重要指標。在創下另一個歷史新高後，市場顯示出明顯的盤整跡象。 標普 500 指數徘徊在 6500 點附近，VIX 指數交易於 14.5 的低位，隱含波動率較低。這意味著，假設市場維持在這一窄幅區間內，賣出標準普爾 500 指數的價外看跌價差可能是收取溢價的審慎方式。我們正在密切關注納斯達克指數能否將其 100 小時移動平均線維持在 21,480 點附近。跌破該水準可能預示著動能減弱，尤其是在市場廣度不斷減弱的情況下，目前納斯達克 100 指數成分股中僅有 52% 的交易價格高於其 50 天平均水準。 對於預期可能出現回調的交易者來說，買入 QQQ 的每週看跌期權將提供一種確定風險的方式，可以從下跌中獲利。上週聯準會主席鮑威爾在傑克遜霍爾講話後獲得的積極反應表明了我們對貨幣政策的敏感性。然而，鑑於 2025 年 7 月 PCE 通膨報告持續維持在 2.8%，我們不應過於自滿。 這種揮之不去的通膨使得任何即將公佈的經濟數據都可能成為大幅波動的催化劑，因此，在未來數據發布前後，對英偉達等波動性較大的科技股進行多頭套利將是一個有趣的選擇。市場策略
這種創下新高但波動率卻較低的局面，讓我們想起了2021年末（2022年大幅升息之前）的市場環境。鑑於這段歷史，SPY的日曆價差策略（即賣出近週期權兌較長期選擇權）或許能讓我們佔據有利位置。 這項策略將受惠於當前市場的橫向波動，同時在進入秋季時，還能提供波動率可能上升的風險敞口。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
