市場洞察 
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PCE物價指數與非農就業數據焦點
由於市場已經可以從先前的CPI和PPI報告中預估數據，預計明天即將公佈的美國PCE物價指數不會大幅波動。焦點在於下週五公佈的非農就業報告（NFP），預計該報告將極大影響預期。市場佈局可能提前開始，同時考慮其他指標，例如失業救濟申請人數、ISM PMI，尤其是ADP報告。 我們看到市場較為平靜，大家都在等待重要的美國就業數據。澳元在其通膨率高於預期的4.1%後有所波動，但即便如此，也沒有引發市場劇烈波動。市場仍關注美國勞動市場，以引導央行政策。除非今天的失業救濟申請人數數據令人意外，否則不太可能引發重大波動。過去一個月，我們看到初請失業金人數徘徊在22.5萬左右，因此，需要一個數據大幅偏離，例如超過25萬，才能引起市場的注意。 目前，這只是主要事件發生前的一個小數據點。預計明天公佈的個人消費支出（PCE）通膨報告也不會帶來任何衝擊。由於我們已經看到了消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）報告，市場對這些數據的預期非常清楚。鑑於最新的核心CPI數據仍顯示3.2%的漲幅，交易者已經將聯準會青睞的通膨指標也納入了類似的預測。非農就業數據與市場策略
真正的焦點是下週五的非農業就業報告，該報告將極大地影響聯準會的下一步。在此之前，我們看到標準普爾 500 等指數的短期選擇權的隱含波動率上升。這表示交易員正在買入保護性資產或為價格的大幅波動做準備。 目前的預測是增加約 17 萬個就業機會，這將意味著勞動市場持續降溫。如果就業機會遠低於 12 萬，則可能值得考慮買入利率敏感型資產的買權，因為這可能會導致債券殖利率暴跌。這將增加對聯準會更激進降息週期的押注。另一方面，如果就業崗位意外強勁超過 22 萬，則可能會降低降息預期。在這種情況下，買入保護性看跌期權可能是對沖市場下跌的明智策略。 2023年末，我們也經歷過類似的情況，當時強勁的就業數據屢屢迫使市場重新思考聯準會政策調整的時機。下週五之前，我們將從ISM製造業報告和ADP就業報告中尋找線索。雖然ADP數據在預測官方非農就業數據方面表現不一，但意外的意外數據仍能創造短期交易機會。這些數據將受到密切關注，以尋找任何可能預示官方報告走向的跡象。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
