市場洞察 
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美國抵押貸款市場最新動態
在美國，截至 8 月 22 日當週，MBA 抵押貸款申請下降了 0.5%。市場指數跌至 275.8，再融資下降至 894.1。同時，購買指數上升至 163.8。30 年期平均固定抵押貸款利率小幅上升至 6.69%。今天美國和加拿大的日程安排較少，人們關注價格走勢和預期收益。鑑於英偉達在人工智慧和半導體領域的重要性，其收益報告可能會產生重大影響。美國股指預計將小幅高開，道瓊斯期貨 +32 點，納斯達克 +26 點，標準普爾 +6.81 點。殖利率曲線趨陡，2 年期至 30 年期利差為 128 個基點，這一水準上一次出現是在 2022 年 1 月初。 隨著美元恢復勢頭，我們看到美元指數 (DXY) 突破 106.50 水平，為近一年來的最高點。近期傑克遜霍爾市場拋售的平倉表明，一股強勁趨勢正在重新顯現。衍生性商品交易員應該考慮利用美元持續走強獲利的策略，例如買入美元買權或歐元看跌選擇權。美國殖利率曲線的發展
美國殖利率曲線趨於陡峭，正在講述一個重要的故事，2 年期和 30 年期收益率之間的差距目前為 128 個基點，這是我們自 2022 年初以來從未見過的水平。這種擺脫 2023 年深度倒掛的走勢表明，債券市場正在消化未來更強勁的成長和通膨。 我們應該關注受益於長期利率上升的交易，例如買入長期國債期貨的看跌期權。今晚的英偉達財報是市場近期最重要的事件。鑑於該股在 2024 年財報電話會議後價格大幅波動的歷史，其單日漲幅通常超過 10%，每週選擇權的隱含波動率極高。做多跨式選擇權或勒式選擇權可能是在不押注方向的情況下進行預期走勢的有效方法。 由於政治新聞，圍繞聯準會的不確定性正在增加。有關庫克行長可能面臨訴訟以及對地區聯邦儲備銀行進行更廣泛審查的報道，引發了人們對未來貨幣政策走向的疑慮。這種環境使得購買波動性資產更具吸引力，因此我們正在關注2025年末的波動率指數（VIX）期貨，該期貨的定價已高於現貨指數，目前該指數徘徊在18附近。 儘管澳洲的通膨報告出人意料地強勁，但澳元兌美元未能守住漲幅，這本身就說明了問題。這強化了強勢美元是當前全球宏觀經濟主導主題的觀點。由於另一份重要的澳洲通膨報告將於9月24日（即下次澳洲央行會議召開前夕）發布，我們預計會有更多機會為澳元兌美元走弱做好準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
