市場洞察 
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標準普爾500指數的反應
標準普爾 500 指數從 6,365 點附近的主要趨勢線反彈，在鮑威爾講話後，反彈勢頭增強。進一步回調至該趨勢線可能吸引買家，而跌破則可能導致賣家將其推向 6,200 點的水平。在較短的圖表上，1 小時時間框架顯示突破下降趨勢線，促使買家在回檔前增加看漲部位。 本週的關鍵報告包括美國消費者信心指數、初請失業金人數和個人消費支出物價指數。鮑威爾最近的言論表明，聯準會願意調整立場，這推動了上週五標準普爾 500 指數的上漲。這一走勢很大程度上不僅是新的買盤，而且隨著對更多升息的擔憂消退，交易員平倉對沖。事實上，我們看到芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 跌破 14，證實保護性賣權已被平倉。 交易員目前大舉押注降息，芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具顯示，9月17日會議降息25個基點的可能性為82%。市場已消化年底前降息幅度總計54個基點的預期，這意味著12月第二次降息幾乎是必然。這種預期轉變是目前市場情緒的主要驅動因素。預期經濟指標
現在，我們的焦點轉向下週即將公佈的關鍵美國非農業就業報告。經濟學家預測，8月就業將增加17萬個，較我們先前預測的2025年7月的18.5萬個略有下降。如果就業報告大幅高於這項預測，可能會挑戰9月降息的論調，並導致短期內股市走弱。相反，疲軟的就業報告可能會鞏固鴿派押注，甚至可能導致交易員預期年底前第三次降息。在這種情況下，我們預計股市將繼續獲得支撐。 這種局面與我們在2023年底看到的市場轉折點類似，當時疲軟的經濟數據最終為聯準會提供了藉口，暗示其升息週期的結束。對於衍生性商品交易員來說，這意味著關注標準普爾500指數的6365點水平，該水平已被證明是強勁的支撐位。如果即將公佈的數據疲軟，在接近該趨勢線的位置買入短期看漲期權或賣出看跌期權可能是一個可行的策略，以期在上漲空間更大。然而，如果果斷跌破該水平，將預示著經濟動能將轉向6200點的目標。 在非農就業報告公佈之前，我們必須關注本週的關鍵數據，包括今天的消費者信心指數，預計將小幅下降至101.5。不過，本週的重頭戲將是周五公佈的個人消費支出(PCE)價格指數，這是聯準會關注的通膨指標。請記住，2025年7月核心個人消費支出(PCE)年化成長率仍為2.7%，因此任何進一步降溫的跡像都將被視為非常正面的訊號。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
