市場洞察 
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預期轉變
我們看到市場預期發生了顯著轉變，目前的預測是聯準會將於今年年底前降息兩次，從9月開始。這項轉變已導致芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具在過去24小時內將9月降息的機率從45%飆升至70%以上。鑑於距離聯準會會議僅剩幾週時間，交易員需要重新配置部位，以應對聯準會可能採取的鴿派立場。 這種前景對股市來說顯然是利多。受「利率長期走高」的擔憂拖累，股市在2025年8月的大部分時間裡一直處於橫盤整理狀態。交易員可以考慮買進標普500指數等指數的短期看漲選擇權，以利用潛在的反彈機會。 這種新的樂觀情緒與幾週前傑克遜霍爾研討會之後的市場情緒形成了鮮明對比，當時的基調要謹慎得多。對於那些交易利率的人來說，為較低的收益率配置部位現在是首要任務。對聯準會政策高度敏感的兩年期美國公債殖利率已受此消息影響下跌15個基點至3.95%。我們認為，做多2025年12月到期的SOFR期貨是表達這一觀點的直接方式，因為隨著市場利率下調，該合約的價值將會上升。對市場波動的影響
我們也應考慮其對市場波動性的影響。儘管波動率指數 (VIX) 目前處於14附近的低位，但隨著9月20日聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議臨近，我們預計該指數將有所攀升。買入短期VIX買權可能是對沖任何意外情況的謹慎方法，類似於我們在2024年春季鷹派言論發表後看到的市場回調。 這種鴿派轉變可能會對美元造成下行壓力。美元一直保持強勢，過去一個月美元指數 (DXY) 交易於105上方。我們認為，可以配置一些部位，以應對美元兌央行可能維持利率不變的貨幣（例如歐元）走弱的情況。衍生性商品交易員可以考慮賣出美元指數期貨或買進歐元/美元平價買權。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
