市場洞察 
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美國股市開盤下跌，週五聯準會主席鮑威爾在傑克遜霍爾發表演說後出現反彈，幫助該指數回升至這些平均線之上。目前，保持在 100 小時移動平均線 21,390 點上方的位置，短期交易前景看好。相反，持續跌破該水平可能會將控制權轉移到賣家手中，從而有可能測試 200 小時移動平均線 21,187.33 點。
測試關鍵支撐位，我們看到市場在本周初出現小幅回調，尤其是納斯達克指數正在測試關鍵的短期支撐位。這條 100 小時移動平均線 21,390 點是衍生性商品交易者的直接底線。跌破該點可能預示著更深層回檔的開始，從而吸引更激進的空頭部位。在這種緊張的交易氣氛下，上周公布的 7 月消費者物價指數報告略微上漲至 3.4%，高於預期的 3.3%。雖然並不令人擔憂，但它還是抑制了鮑威爾主席在傑克遜霍爾研討會上平衡基調所帶來的一些熱情。這給即將發布的就業報告帶來了更大壓力，要求其顯示經濟正在降溫，但不能引發對衰退的擔憂。
隱含波動率正在小幅上升，VIX 今早攀升逾 8%，交易價格約為 16.5。這種環境表明，在未來幾週內，買入而不是賣出選擇權可能是審慎之舉。波動性上升會增加選擇權溢價，如果市場發生重大波動，多頭部位將受益。
歷史先例和策略，我們記得，鮑威爾主席在 2022 年 8 月在傑克遜霍爾發表的意外鷹派演講引發了持續數週的大幅拋售。雖然他今年的基調更加慎重，但這一歷史先例意味著我們應該為市場可能出現的延遲反應做好準備。在市場方向變得更加明朗之前，用指數賣權對沖多頭股票投資組合可能是個明智的策略。鑑於納斯達克指數處於技術邊緣，像QQQ ETF這樣的波動性策略可能會有效。
該策略涉及以相同的執行價格同時買入看漲期權和看跌期權，從而從任一方向的大幅波動中獲利。此策略押注目前的不確定性將隨著21,400點水準的決定性突破或跌破而得到解決。羅素2000指數今日的低迷表現也是警示訊號，因為小型股通常對經濟變化較為敏感。
鑑於最新的NFIB小型企業樂觀指數連續第三個月下跌，交易員可以考慮買入IWM ETF的看跌期權。這可以對沖更廣泛的經濟放緩，因為這種放緩可能會對小型企業造成不成比例的影響。
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