市場洞察 
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日圓和美元的動態
由於對聯準會的鴿派預期，日圓走強。日圓進一步升值可能需要美國數據疲軟來增強對聯準會的鴿派押注，或是日本通膨數據上升。增加財政支持也可能導致通膨預期上升。日線圖上，美元兌日圓在148.50阻力位受阻。賣家瞄準145.50附近的上行趨勢線以尋找潛在的買入機會。 四小時圖上，美元兌日圓一直在區間波動。一小時圖顯示一條小幅上行趨勢線，買家保持對阻力位的壓力。未來的催化劑包括美國消費者信心指數、美國初請失業金人數、東京消費者物價指數、美國個人消費支出物價指數。鑑於聯準會上週五的鴿派轉變，我們現在預計美元/日圓匯率的波動性將大幅上升。 這種不確定性，尤其是在下週至關重要的非農就業報告(NFP)公佈之前，為選擇權交易者創造了機會。可以考慮採用跨式選擇權或勒式選擇權等策略，從價格的大幅波動中獲利，而無需押注價格將如何變動。市場分析與歷史背景
市場預期9月降息的可能性高達85%，但近期數據顯示情勢較為複雜。2025年7月就業報告表現強勁，新增就業人數26萬個，核心個人消費支出（PCE）通膨率也一直頑強地高於目標水平，達到2.8%。這些數據與聯準會的溫和基調相衝突，這意味著下週強勁的非農就業數據可能導致降息押注大幅回落，並推高美元/日圓匯率。 從歷史角度來看，我們還記得2023年底市場大幅逆轉的情形，當時交易員錯誤地預測了聯準會政策調整的時機。現在可能正在上演類似的局面，鴿派的言論與堅韌的經濟數據相衝突。因此，買入短期到期的價外美元/日圓看漲期權，可以作為一種低成本的對沖工具，以應對即將發布的就業報告可能帶來的鷹派意外影響。 另一方面，疲軟的非農業就業報告將證實聯準會的鴿派立場，並可能加速美元/日圓跌向145.50趨勢線。在這種情況下，買入看跌期權或建立看跌價差將使我們能夠利用下行勢頭。關鍵在於建立能夠從數據發布初期反應中獲利的部位。 就日本而言，東京核心消費者物價指數一直穩定在2.0%左右，尚未高到迫使日本央行採取激進行動的程度。這讓我們想起了2024年我們目睹的緩慢的政策正常化進程。目前，該貨幣對的主要驅動因素仍是美國利率前景。本週，我們將密切關注美國消費者信心指數和個人消費支出(PCE)物價指數數據。任何消費者信心減弱或通膨降溫的跡象將強化9月降息的理由。即使在非農就業數據這一重頭戲公佈之前，這也可能進一步給美元/日圓帶來下行壓力。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
