市場洞察 
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市場定價和聯準會政策
隨著標普500指數年底目標價位上調至6,600點，我們認為市場正在消化聯準會將採取更具支持性的政策。這一最新觀點是對上週鴿派言論的直接回應，該言論暗示央行已準備好放鬆貨幣政策。 最新的2025年7月消費者物價指數數據顯示通膨率將放緩至2.8%，這進一步增強了我們的信念，即股市阻力最小的上漲路徑是向上。未來幾週，我們認為買入看漲期權將是一個利用這一預期上漲勢頭的明顯機會。 我們正在關注標普500指數2025年10月和11月到期的價外看漲期權，尤其是執行價格在6,500點左右的期權。這提供了潛在年底反彈的槓桿敞口，同時也限定了最大風險。對於風險偏好較保守的交易者來說，賣出現金擔保看跌期權或牛市看跌價差期權可以賺取溢價。這項策略既能從市場上漲中獲利，也能隨著時間推移而衰減，利用了市場對指數不會大幅下跌的預期。 2023年末，聯準會採取了類似的政策轉向，並引發了市場在第二年的持續反彈，這項策略被證明非常有效。對市場波動的影響
我們還必須考慮其對市場波動性的影響。芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 目前接近 14，我們預計隨著聯準會的鴿派立場消除關鍵的不確定性，該指數將進一步下跌。 這種環境使得做空波動率交易（例如賣出跨式選擇權）對於那些押注經濟穩定上漲而非大幅飆升的投資者更具吸引力。然而，這種前景的主要風險在於，一份出乎意料強勁的經濟報告，例如即將公佈的 8 月就業數據，將迫使聯準會扭轉其鴿派立場。 因此，我們建議任何看漲倉位都應設定明確的風險結構，例如使用利差策略。這有助於防範市場情緒突然急劇逆轉。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
