市場洞察 
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失業和降息的預測
Pantheon Macroeconomics 預測，就業問題可能導致失業率在年底前超過聯準會預測的 4.5%，到 2025 年底可能達到 4.75%。該公司預計關稅引發的通膨將主要影響商品，並預計聯準會將在 9 月、11 月和 12 月降息 25 個基點，這意味著降息幅度將超過金融市場目前的預期。 我們看到聯準會的想法發生了明顯的轉變，鮑威爾現在更擔心勞動市場疲軟而不是通膨。美國勞工統計局的最新報告顯示，7 月非農業就業人數大幅放緩，三個月平均值降至僅 35,000 人，較 2024 年全年的 168,000 人均大幅下降。這為比許多人預期的更快實施更寬鬆的貨幣政策打開了大門。 雖然關稅在今年稍早是一個令人擔憂的問題，但由於薪資成長放緩為聯準會採取行動提供了藉口，其通膨影響似乎得到控制。鑑於7月最新的年度CPI數據處於可控的2.8%，關稅驅動型通膨持續存在的風險目前相當低。上個月失業率升至4.3%，這一趨勢預計將持續，這也支持了這一觀點。利率和股票市場的機會
這為利率市場帶來了重大機遇，因為我們預計年底前將有三次降息，分別是9月、11月和12月。市場並不完全認同這種觀點，因為芝加哥商品交易所的聯準會觀察工具數據顯示，到12月僅降息25個基點的可能性僅55%。 交易者應該考慮那些能從利率下降中獲利的頭寸，例如買入SOFR期貨或國債期貨的買權。這種鴿派轉向對股市來說也是一個看漲訊號，讓人想起2019年中期在市場強勁反彈之前出現的政策轉變。我們預計這將提振股指，使透過標準普爾500看漲期權做多頭寸成為一種有吸引力的策略。鑑於聯準會訊息傳遞的變化，即將召開的FOMC會議前後波動性的增加，也可能使VIX衍生性商品值得考慮用於短期投資。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
