市場洞察 
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美元兌多數主要貨幣收盤走高，但兌日圓略有下跌。記錄的百分比變化為歐元+0.13％，日元-0.15％，英鎊+0.11％，瑞士法郎+0.05％，加元+0.46％，澳元+0.59％，新西蘭元+0.47％。在紐西蘭儲備銀行降息預期之前，紐元走弱。在加拿大，7月CPI月率上升0.3％，但年率放緩至1.7％。
美國房地產數據表現不一，新屋開工數增加至142.8萬套，但建築許可數量較少，135.4萬套。儘管數據利好，但非農就業人數和消費者物價指數仍是市場關注的焦點。如果聯準會過早降息，房地產市場的韌性可能會帶來通膨風險。
地緣政治新聞
地緣政治新聞方面，川普暗示歐洲渴望解決烏克蘭戰爭，但排除了美國派兵介入的可能性。普丁和澤連斯基預計將舉行會晤，美國將為談判提供便利。預計印度將對俄羅斯石油進口徵收關稅，並對中國出口英偉達產品實施更嚴格的管制。
紐西蘭儲備銀行預計將調降現金利率25個基點至3.0%。美國股市下跌，道瓊指數上漲0.02%，標準普爾指數下跌0.59%，那斯達克指數下跌1.46%，羅素2000指數下跌0.78%。美國公債殖利率下跌：2年期為3.754%，5年期為3.827%，10年期為4.310%，30年期為4.911%。
美元兌大宗商品貨幣走強
美元兌大宗商品貨幣走強，我們看到了投資機會。隨著加拿大通膨率放緩至 1.7%，且紐西蘭聯邦儲備銀行預計將降息，加拿大與美國的政策分歧正在擴大。我們應該考慮買入美元/加幣的看漲期權，因為 2022 年至 2023 年的歷史數據顯示，當加拿大央行暫停升息且美聯儲保持強硬立場時，該貨幣對大幅上漲。
美國住房數據好壞參半，再加上明天的聯準會會議紀要和鮑威爾週五主席在傑克森霍爾的講話，都顯示未來一段時間將面臨高度不確定性。這種環境非常適合基於波動性的策略，因此我們正在考慮買入標準普爾 500 指數的選擇權跨式選擇權。
VIX 目前的波動率接近 18，但我們過去曾看到，在聯準會發布關鍵聲明前後幾天，該指數飆升超過 20%。地緣政治發展可能會迅速凌駕於經濟數據之上，尤其是圍繞烏克蘭和平解決方案的討論。
一旦取得突破，將引發重大風險事件，可能推高歐元，削弱美元的避險吸引力。我們應該為這種潛在的轉變做好準備，持有一些歐元/美元看漲期權，作為對突然出現積極結果的戰術性操作。
鑑於那斯達克指數下跌 1.46%，且英偉達面臨更嚴格的出口管制威脅，我們對科技類股持謹慎態度。半導體產業一直是市場領導者，但正如我們在 2018-2019 年的貿易爭端中所看到的那樣，它也對中美貿易緊張局勢高度敏感。
我們正在買入一籃子半導體股票的看跌期權，以對沖未來幾週可能出現的經濟下滑。債券市場正在發出相互矛盾的訊號，儘管美元走強，但殖利率卻在下降。
這表明債券交易員預期未來經濟將放緩，迫使聯準會變得比目前表現得更鴿派。相對平坦的殖利率曲線進一步證實了這一點，其中 2 年期殖利率為 3.75%，與 10 年期殖利率 4.31% 相差不遠，從歷史上看，這種模式通常出現在經濟降溫之前。
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