市場洞察 
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白宮貿易顧問納瓦羅表示，印度必須停止透過購買石油為俄羅斯提供資金。他強調，印度的行動應該與美國戰略夥伴的行動一致。納瓦羅指出，要讓印度成為戰略盟友，就需要調整現有的做法。這一表態反映了美國對其地緣政治夥伴的期望。
地緣政治緊張局勢加劇
我們認為這是地緣政治緊張局勢加劇的明顯訊號，將為能源市場帶來新的風險溢價。這種言論直接針對印度的能源政策，而這項政策一直是穩定全球原油需求的關鍵因素。衍生性商品交易員應預期未來幾週布蘭特原油和西德克薩斯中質原油期貨的波動性將加劇。
最直接的影響將體現在油價上，我們應該考慮做好上行衝擊的準備。回顧2022年初市場對供應威脅的反應，即使是供應中斷的跡象，也可能導致每桶油價上漲5至10美元。我們認為，購買石油ETF或原油期貨的短期買權是把握這一潛在上漲空間的審慎之舉。
這種壓力也使印度盧比兌美元處於脆弱的境地。任何升級都可能引發印度股市的資本外流，我們的數據顯示，美元/印度盧比對地緣政治新聞高度敏感。交易者應該關注貨幣期貨或選擇權，以對沖盧比從目前 84.5 左右的水平下跌的風險，或從中獲利。
印度的戰略重要性
我們必須牢記印度在石油市場的戰略重要性，因為自 2023 年以來，它一直是俄羅斯海運原油的最大買家，通常每天進口超過 150 萬桶。這種供應對於幫助印度政府控制通膨至關重要，印度儲備銀行上個季度成功地將通膨控制在 5% 以下。
任何被迫減少這些購買量的行為都將導致全球供應吃緊，並對印度產生重大經濟後果。鑑於美印貿易關係已顯著深化，雙邊貿易額將在 2024 年超過 2,000 億美元，此事關乎極大利益。
這項聲明使兩國經濟夥伴關係受到質疑，造成的不確定性可能會導致印度 VIX 波動率指數上升。因此，交易員應關注華盛頓和新德里的後續消息，因為它們將成為市場趨勢的主要催化劑。
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