市場洞察 
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關稅對批發價格的影響
隨著關稅前大量庫存的影響逐漸消退，川普政府的關稅已開始影響批發價格。繼先前對鋼鐵和鋁採取行動之後，全國範圍內的關稅已於上周全面實施。道瓊工業指數期貨從44,950點附近的小漲下滑至44,750點，在PPI數據公佈後下跌了0.35%。整體PPI年增3.3%，超過預期的2.5%和6月的2.4%。核心和整體PPI的月漲幅均為0.9%。 數據顯示，由於政策措施影響了市場價格水平，通膨壓力正在上升。核心批發通膨率近期躍升至3.7%，對我們來說是一個重要的警訊。該數據表明，生產者成本上漲速度遠超預期，可能在不久的將來擠壓企業利潤率。我們需要密切注意企業是否會在下一份通膨報告中將這些成本轉嫁給消費者。市場波動與戰略地位
這種情況與我們在2018年夏天川普政府貿易爭端期間所經歷的情況非常相似。那段時期的歷史數據顯示，最終需求生產者物價指數較去年同期攀升超過3%，引發市場大幅拋售，不確定性加劇。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）在那段時間頻繁飆升至20以上，反映出交易員對政策驅動的價格衝擊感到擔憂。 鑑於這種不確定性，我們認為市場波動率將從當前水準上升。 我們應該考慮買入VIX買權，或持有主要指數ETF的跨式選擇權。這些策略將使我們能夠在市場消化通膨消息時，從我們預期的更大價格波動中獲益。道瓊斯期貨立即下跌200點，顯示市場最初的反應是看跌的。 為了利用這一點，我們正在考慮買入標準普爾500指數和道瓊工業指數等指數的看跌期權。如果未來幾週成本上升導致市場普遍下跌，這提供了一種確定風險的獲利方式。這份通膨報告幾乎肯定會迫使聯準會採取更激進的立場。 目前對聯邦基金期貨市場的線上追蹤顯示，光是今天早上，下次會議升息的隱含機率就已從25%飆升至50%以上。我們應該考慮做空利率期貨，為可能不得不比預期更早採取行動的央行做好準備。我們還必須記住，這些壓力不會對所有公司產生同等影響。吸工業和非必需消費品等嚴重依賴國際供應鏈的產業最容易受到影響。 因此，我們正在尋求對受這些不斷上漲的批發成本影響最大的特定行業ETF建立看跌倉位。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
