市場洞察 
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2025年8月15日，中國將發表7月重要經濟數據。這些數據將提供對各項經濟指標的洞察，更清楚地展現中國在此期間的經濟狀況。根據investingLive經濟數據日曆，這些數據發佈時間為格林威治標準時間（GMT）。每條數據均包含上月數據，並在適用的情況下提供市場平均預期中位數。
追蹤經濟事件
此日曆可用作追蹤亞洲當日重要經濟事件和預期的工具。中國的主要經濟指標是關注的焦點。隨著明天中國7月經濟數據的公佈，我們看到相關市場的隱含波動率上升。這在恆生中國企業指數選擇權中尤其明顯，由於預期可能出現影響市場的意外，該指數的保護成本已小幅上升。
數據公佈前的波動率飆升，為那些預計實際市場波動幅度不會像目前市場價格反映的那樣劇烈的交易者提供了機會。市場普遍預期經濟將溫和放緩，但鑑於自2023年危機加深以來我們一直關注的房地產行業持續存在的問題，市場情緒依然脆弱。
如果工業生產和零售額不如預期，我們可能會看到市場爭取買進中國股票ETF的看跌選擇權，並賣出銅和鐵礦石等大宗商品的期貨。相反，大幅超出預期的數據可能會引發軋空，因為任何強勁復甦的跡像都將挑戰過去一年來形成的普遍看跌論調。
市場策略及影響
對於直接交易波動性的人來說，格林威治標準時間凌晨1:30發布數據之後的一段時間至關重要。如果數據接近預期且市場反應平淡，那麼賣出勒式選擇權（即同時賣出價外看漲選擇權和賣權）的策略可能會獲利。這類似於“波動性崩潰”，即在不確定事件過去後，隱含波動率會急劇下降。
我們也應該關注貨幣衍生品，尤其是澳元，它通常充當中國經濟的流動性指標。澳元/美元對的一週選擇權需求正在增加，反映出市場押注數據發布後會大幅波動。
從歷史上看，中國工業生產數據每下降1%，通常會導致澳元兌美元在同一交易日內下跌30至50個基點。展望未來幾週，這些數據將為中國人民銀行的政策預期定下基調。如果數據特別疲軟，人們可能會更加猜測即將降息或降低銀行存款準備率。
這可能導致交易員利用利率期貨來配置更陡峭的殖利率曲線，或購買較長期的買權，以預期本季後期政策驅動的市場反彈。
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