市場洞察 
VT 
對利率敏感資產的影響
隨著9月降息的跡象越來越多，我們預期利率敏感型資產的波動性將會加劇。尚未就任的官員的不確定性意味著市場尚未完全消化降息的影響。這種分歧為能夠正確定位降息結果的交易者創造了機會。近期數據支持通膨正在降溫的觀點，這使得降息的可能性更大。 2025年7月消費者物價指數報告顯示，年比通膨率降至2.8%，較6月的3.1%明顯下降。這一趨勢為鴿派聯準會成員提供了他們支持寬鬆政策所需的數據。根據芝加哥商品交易所(CME)的聯準會觀察工具(FedWatch Tool)的數據，目前期貨市場暗示9月會議上降息25個基點的可能性約為70%。這是一個強勁的傾向，但如果未來幾週市場情緒發生變化，則留下了很大的重新定價空間。 因此，我們應該關注聯邦基金期貨選擇權，以交易這種不斷變化的機率。這種環境表明，投資者應該為受益於低利率的資產（例如長期債券或成長型科技股）的上漲做好佈局。我們看到交易員正在買入納斯達克100指數等指數的看漲期權，押註一旦確認轉向鴿派，市場將迎來反彈。這些交易直接押注聯準會是否會在9月繼續降息。市場對沖策略
然而，聯準會官員之間缺乏一致意見會帶來風險，這反映在芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）徘徊在17左右。為了對沖意外維持利率穩定的決定，交易員可以考慮購買債券ETF的看跌期權或使用VIX看漲期權。這是一種低成本的方式來避免市場措手不及。 回顧過去，我們在2019年夏天也看到類似的情況，當時聯準會在一系列升息後開啟了寬鬆週期。隨著預期逐漸穩固，市場在首次降息前的幾週大幅上漲。這一歷史先例表明，主要舉措可能在實際宣布之前發生，這將為那些提前佈局的投資者帶來回報。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
