市場洞察 
VT 
2025年8月13日北美交易時段，納斯達克指數和標準普爾指數創下新高，從早期的跌勢回升。美元兌主要貨幣走弱，9月降息的可能性升至100%。聯準會主席拉斐爾·博斯蒂克表達了謹慎的態度，暗示鑑於強勁的勞動力市場和日益加劇的消費者財務壓力，政策制定者可以等待調整。他的GDPNow模型預測第三季經濟成長率為2.5%，而7月CPI年化漲幅為4.6%，顯示通膨壓力持續存在。
新興經濟訊號
芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯坦古爾斯比對9月降息表示猶豫，強調未來數據對政策決策的重要性。他強調，勞動市場訊號不一，以及近期服務業價格上漲，是需要謹慎的原因。美國公債殖利率全線走低，兩年期公債殖利率為3.678%，十年期公債殖利率為4.238%。歐元和英鎊等主要貨幣兌美元匯率下跌。
股市表現強勁，羅素2000指數兩天內上漲近5%，原油價格持續下跌，跌至62.75美元。比特幣大幅上漲，上漲2,600美元，至122,729美元。我們在市場上看到的和我們從聯準會聽到的之間存在很大差異。市場目前預期9月降息的可能性為100%，但聯準會官員聽起來遠未下定決心。
市場預期與聯準會現實之間的差距，將是未來幾週最大的風險和機會所在。我們必須關注聯準會正在關注的數據。最新發布的2025年8月初就業報告顯示，新增就業19.5萬個，失業率維持在4.1%的低點。此外，聯準會青睞的通膨指標－核心個人消費支出（PCE）物價指數，最新公佈的2025年6月通膨率為2.8%，仍遠高於2%的目標。
策略市場機遇
股市屢創新高，正是考慮保護性策略的好時機。標普500指數和羅素2000指數的上漲正受到降息預期的推動。交易者應該考慮買進SPY或IWM等指數ETF的看跌選擇權，以對沖聯準會9月表現可能令市場失望的風險。
美國公債殖利率已大幅下跌，兩年期公債殖利率目前為3.678%，反映出市場對降息的確定性。如果我們相信博斯蒂克和古爾斯比等官員的言論，那麼這一舉動可能有些過度了。買進TLT等公債ETF的看跌選擇權，無異於直接押注聯準會維持利率穩定，殖利率將會上升。
美元疲軟是因為較低的利率預期削弱了其吸引力，這推高了英鎊等貨幣兌美元的匯率，英鎊兌美元匯率大幅上漲。認為聯準會立場將比市場預期更強硬的交易員，可以購買像UUP這樣的美元指數ETF的買權。
有關烏克蘭可能停火的地緣政治新聞正在緩解恐慌，但局勢仍然非常脆弱。這種頭條風險可能導致市場出現意想不到的劇烈波動。購買VIX（市場波動性指數）的買權，可以從不確定性突然上升中獲利。
原油價格持續疲軟，庫存意外增加後，目前價格為每桶62.65美元。這表明，全球潛在需求可能比股市反彈所暗示的要弱。購買USO這樣的石油ETF的賣權，或許可以趁此需求減弱訊號獲利。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
