市場洞察 
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美元在消費者物價指數報告公佈後遭遇拋售，之後僅小幅上漲，美元/日圓回升至148.10上方。同時，日本生產者物價指數持續下跌，該指數已連續第四個月同比下降。外匯市場基本上不活躍，幾乎沒有重大新聞或數據影響市場趨勢。美國財政部長貝森特表示，中國持續減少芬太尼出口的努力可能會影響關稅決策，並建議聯準會考慮降息50個基點。
澳洲經濟新聞
在澳洲經濟消息方面，第二季薪資成長超出預期，年增3.4%，高於預期的3.3%，與第一季的成長率持平。這可能加劇對通膨影響的擔憂，並可能降低對大幅降息的預期，因為季度薪資成長從0.9%下降至0.8%。股市整體跟隨華爾街的上漲趨勢，但地區間存在一些差異。澳洲 S&P/ASX 200 指數收盤下跌0.4%，而香港恆生指數上漲1.9%，日本日經225指數上漲1.5%，上證綜指上漲0.6%。
鑑於市場普遍預期聯準會將在9月降息，我們認為利率期貨的波動性將會增加。目前的爭論轉向降息幅度是25個還是50個基點，這給衍生性商品交易者帶來了不確定性，他們可能會部位以應對這種不確定性。我們正在研究國債期貨選擇權，以應對未來幾週波動性預期的上升。
受資金成本下降前景的推動，標普500等美國股指正創下歷史新高。然而，鑑於經濟可能放緩的警告，我們認為透過購買看跌期權來保護這些收益是明智之舉。回顧2019年7月開始的上一輪聯準會寬鬆週期，標普500指數在隨後的六個月裡上漲了超過12%，但也經歷了一段時期的大幅回調，這為避險者帶來了回報。
美元/日圓貨幣對動態
美元/日圓貨幣對正夾在美元走弱和日本經濟通膨放緩的夾縫之中。這種動態表明，該貨幣對的價格可能會大幅波動，且缺乏明確的方向。歷史數據顯示，在類似環境下，該貨幣對的3個月隱含波動率可能攀升至12%以上，使得跨式選擇權等策略可能獲利。
我們也關注澳元，因為薪資成長率達到3.4%，略高於澳洲儲備銀行本身的預測。聯準會即將降息，而澳洲儲備銀行可能被迫維持利率不變，這種貨幣政策分歧可能為澳幣/美元貨幣對帶來強勁的推動力。我們認為，買入買權可以抓住潛在的上漲空間。
以太坊飆升至4,600美元以上，加上機構投資者的興趣日益濃厚，預示著其將繼續保持上漲勢頭。我們認為，這種加密貨幣的阻力最小路徑更高。我們正在考慮做多以太坊期貨或看漲期權，以參與這一趨勢。
最後，我們必須考慮可能擾亂當前市場平靜的外部風險。伊朗核計畫引發的緊張局勢以及持續的中美貿易摩擦是低機率、高影響的事件。買入廉價的價外股指看跌期權或石油看漲期權，可以有效地對沖這些突發衝擊。
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