市場洞察 
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核心CPI年漲幅
美國核心CPI年率上漲3.1%，超過上月的2.9%和市場預期的3%。通膨數據公佈後，美元指數下跌0.15%至98.35，美元兌瑞士法郎跌幅最大。美國7月通膨預期年率為2.8%，高於6月份的2.7%。不包括食品和能源的核心CPI通膨率預估年率為3%，先前預期為2.9%。 美國通膨數據會影響聯準會的利率前景。根據芝加哥商品交易所(CME)的聯準會觀察工具，聯準會9月將政策利率下調25個基點的可能性為90%，這將影響美元匯率。2.6%或更低的整體通膨率可能會引發降息預期，並進一步影響美元。 7月通膨報告已經發布，我們的焦點將轉向聯準會9月份的會議。數據顯示，整體通膨率停滯在2.7%，略低於預期，而核心通膨率則意外小幅上升至3.1%。這種混合訊號創造了機會，因為市場已經做好了降息的準備。我們應該利用衍生性商品來為下個月普遍預期的25個基點的降息做準備。 芝加哥商品交易所(CME)聯準會觀察工具(FedWatch Tool)截至2025年8月12日的最新數據仍顯示，降息的可能性接近90%，這使得做多利率期貨成為主要策略。這涉及押注利率確實會如預期下降。股市影響
降息預期已給美元帶來壓力，上個月消費者物價指數 (CPI) 發布後，美元指數跌破98.00水準。我們認為美元可能繼續走弱，因此買入美元看跌期權或瑞士法郎看漲期權是合理的選擇。如果美元兌其他主要貨幣持續下跌，這項策略將會獲利。 對於股市而言，這種環境通常有利，因為較低的利率會降低企業的借貸成本。回顧2022-2023年激進的升息週期，這次潛在的降息標誌著一項重要的政策轉向，可能提振股市。我們可以透過買入標普500指數買權來表達這種觀點，預期市場將在聯準會決策後反彈。 然而，整體通膨率和核心通膨率之間的差異帶來了我們可以交易的不確定性。如果我們預期圍繞聯準會決策的爭論加劇，市場波動可能會加劇。我們可以透過買入波動率指數 (VIX) 買權來為此做好準備，這是對未來幾週市場波動性上升的押注。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
