市場洞察 
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7月份，巴西IPCA通膨率為0.26%，低於預期的0.37%。最新數據顯示，2025年12月8日公佈的通膨率未達預期。外匯方面，歐元兌美元幾乎觸及1.1700附近的兩週高點。在美元走弱的背景下，英鎊兌美元也升至1.3530附近的近三週高點。
貴金屬市場的價格走勢
受美元承壓，金價繼先前跌至 3,330 美元附近後回升至 3,350 美元上方。此外，截至週二發稿時，Pi Network 的價值已跌破 0.4000 美元，此前曾達到 0.4661 美元。英格蘭銀行將利率下調 25 個基點至 4%，暗示喘息週期可能即將結束。
通膨仍然令人擔憂，因為通膨數據仍高於預期目標，令政策制定者感到擔憂。幾份與經紀商相關的 2025 年彙編顯示，頂級經紀商提供低點差、高槓桿和受監管的交易環境。它們提供的平台適合尋求高效駕馭外匯和更廣泛金融市場的新手和經驗豐富的交易者。
根據目前的市場訊號，我們認為美元走弱將成為未來幾週的中心主題。美元下跌已推動歐元兌美元逼近 1.1700 大關，英鎊兌美元逼近 1.3530，為近三週來的最高水準。這一趨勢與近期美國經濟數據一致，例如2025年7月就業報告顯示招聘放緩，強化了聯準會可能結束緊縮週期的預期。
利率對市場行為的影響
美元疲軟是金價反彈至每盎司3,350美元上方的主要驅動力。隨著美元貶值，黃金成為更具吸引力的保值手段和通膨對沖工具。我們認為交易者應該考慮做多黃金衍生品，因為這種與美元的反向關係可能會持續到第三季剩餘時間。
英格蘭銀行近期決定將利率降至4%，這給英鎊帶來了巨大的波動。儘管降息旨在刺激低迷的經濟，但英國通膨率仍居高不下，2025年7月的最新數據顯示，通膨率高達3.5%，遠高於2%的目標。這種政策衝突意味著我們應該為英鎊對的波動做好準備，或許可以運用從波動性上升中獲利的選擇策略來獲利。
在新興市場，由於7月通膨率低於預期，我們正在密切關注巴西的情況。這一趨勢為巴西央行提供了更大的空間，可以將Selic利率從目前的10.5%下調，這可能會刺激經濟活動，但也可能削弱巴西雷亞爾。我們預計，預計2025年12月8日發布的數據將證實這一通貨緊縮趨勢，這將為巴西雷亞爾貨幣衍生品創造機會。
最後，我們觀察到市場投機性最強的領域風險偏好正在下降。Pi Network等資產價值的大幅下跌表明交易員正在規避高風險押注。這強化了我們的策略，即專注於主要貨幣對和大宗商品，因為這些貨幣對和商品的趨勢更受宏觀經濟數據的明確定義。
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