市場洞察 
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經濟預測
經濟學家預計，美國整體通膨率將以2.8%的年率上升，而6月為2.7%。不包括食品和能源的核心CPI預計將成長3.0%，超過上個月的2.9%。如果通膨出現加速跡象，可能會影響對聯準會利率決議的預期。 同時，由於人們對日本央行今年進一步升息的質疑，日圓表現不佳。即將公佈的日本GDP數據是經濟日曆上的另一個關鍵事件。美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易的88%以上，2022年每日平均交易額達6.6兆美元。美元的價值受聯準會的影響，聯準會會調整利率以實現價格穩定和就業目標。 隨著美元/日圓匯率達到148.50的高位，我們正在密切關注即將公佈的美國通膨報告。市場目前押注聯準會下個月將降息，這通常會削弱美元。這使得即將公佈的消費者物價指數 (CPI) 數據成為本週最重要的事件。 如果通膨數據高於預期的2.8%的整體通膨率和3.0%的核心通膨率，可能會對降息的必要性構成挑戰。如果通膨數據意外上漲，美元可能會走強，進一步推高美元/日圓匯率。交易員應該考慮買入該貨幣對的看漲期權，以便在美元/日元可能升至150水平時獲利。這種情況與我們在2023年底和2024年初看到的劇烈市場反應類似，當時意外的通膨數據迫使聯準會的政策預期迅速調整。 當時，一份強勁的CPI報告就可能抹去持續數週的鴿派情緒，並推高美元匯率。我們必須為未來幾天同樣程度的波動做好準備。投資策略
另一方面，如果CPI數據符合或低於預期，將強化聯準會可能繼續降息的觀點。這可能會導緻美元兌日圓大幅下跌，因為美元走弱。在這種情況下，買入看跌期權可能是一個審慎的策略，可以利用日圓可能回落至145-146區間的機會。 日圓自身的疲軟為這些走勢提供了一個複雜的背景。由於人們對日本央行今年進一步升息的能力存在疑慮，尤其是在夏初GDP數據疲軟之後，日圓幾乎沒有獨立的走強空間。這意味著即使美元走弱，日圓的跌幅可能不像其他情況那麼劇烈。在這種背景下，目前，芝加哥商品交易所(CME)聯準會觀察工具的數據顯示，聯邦基金期貨反映9月降息25個基點的可能性為68%。 如此高的可能性意味著任何與這一預期相悖的數據都會導致市場大幅重新定價。我們也看到貨幣波動率指數上升，顯示市場正準備迎接大幅波動。鑑於此次事件的二元性，我們應該考慮那些無論方向如何都能從波動率飆升中獲利的策略。 美元/日圓的選擇權跨式選擇權或勒式選擇權可以有效捕捉大幅波動，無論是上漲或下跌。對於那些有方向性偏好的投資者來說，設定嚴格的停損至關重要，因為消費者物價指數數據的初始反應通常迅速且果斷。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
