市場洞察 
VT 
美元在過去兩個交易日回升0.4%後保持穩定。市場正在等待美國消費者物價指數（CPI）數據，以更好地了解聯準會未來的貨幣政策，這可能會影響美元的短期前景。市場普遍預期7月通膨率將從6月的2.5%上升至2.8%，核心通膨率可能達3%。高於預期的通膨數據可能會降低聯準會9月降息的預期（目前預期為90%），從而支撐美元。
提名對貨幣政策的影響
先前發布的美國經濟數據顯示就業市場疲軟，促使一些聯準會官員主張降息。此外，川普可能提名聯準會官員，也加劇了人們對貨幣政策放鬆限制的預期。低通膨報告可能會緩解關稅擔憂，並為9月降息提供可能性，這可能對美元構成下行壓力。
美元是全球交易量最大的貨幣，佔外匯交易額的88%以上，每日交易額達6.6兆美元。由聯準會主導的貨幣政策對美元價值的形成至關重要。物價穩定和充分就業主要透過利率調整來實現。量化寬鬆和緊縮政策也對美元強勢產生影響。
鑑於美元近期的反彈，我們現在將重點關注即將發布的消費者物價指數（CPI）報告。這些數據是未來幾天市場最重要的催化劑，因為它將直接影響聯準會的政策。其結果很可能將決定美元在本季末的走勢。如果7月通膨率達到或超過預期的2.8%，我們應該為美元走強做好準備。這可能會導致市場重新評估9月降息90%的可能性，正如聯邦基金期貨市場的定價所顯示的那樣。在這種情況下，我們應該考慮買入以美元為中心的資產的看漲期權，或賣出歐元兌美元等主要貨幣對的看跌期權。
即將公佈的通膨數據的交易策略
相反，如果通膨數據低於2.5%，聯準會將有機會降息，尤其是在今年夏初就業市場數據疲軟之後。這樣的結果幾乎肯定會對美元帶來下行壓力。這將使美元指數的看跌期權或澳元等貨幣的看漲期權成為有吸引力的交易選擇。
在通膨數據公佈之前，我們看到隱含波動率明顯上升。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）雖然主要反映股票市場，但也反映了廣泛的市場不確定性，而貨幣ETF的選擇權溢價在過去一週上漲了15%以上。這表明，交易員可以使用跨式選擇權等策略，無論美元走強或走弱，都能從價格的大幅波動中獲利。
回顧2022-2023年的高通膨時期，我們就會意識到聯準會為確保物價穩定可以採取多麼激進的行動。市場仍然記得推動美元升至數十年高點的一系列快速升息。歷史經驗表明，如果通膨有任何跡象再次根深蒂固，聯準會不會冒險降息以損害其信譽。
政治格局為我們的長期觀點增添了另一層複雜性。即使通膨報告強勁，有關聯準會可能提名傾向於放鬆政策的人選的傳聞也可能會限制美元的上行空間。我們必須將此視為一個背景因素，它可能會在年底前限制美元的強勢。
歸根究底，我們是在全球最大的市場內進行交易，美元佔所有交易的88%以上。由於每日交易量龐大，即使對聯準會政策的預期出現微小變化，也可能引發重大波動。我們的即時反應必須是戰術性的，在考慮更廣泛的政治和經濟狀況的同時，對即將到來的通膨數據做出果斷反應。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
