市場洞察 
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對美國CPI的預期
美國消費者物價指數報告可能影響聯準會的決策，市場關注焦點在於該報告。美元略有走強，可能是因為交易員在風險事件發生前就已建倉。聯準會目前的措辭暗示，除非通膨數據異常高企且9月非農就業數據利好，否則可能會降息。 歐元方面，美歐貿易協定將關稅設定為15%，而歐洲央行成員國目前對降息持中立態度。市場預計到年底歐洲央行僅會下調11個基點，顯示降息的可能性不大。日線圖上，關鍵阻力位1.1575被突破，但已回落，等待CPI走勢。買家看好反彈至1.1750，而賣家則看好跌至新低點。 4小時圖上，1.1590的支撐位至關重要，買家和賣家都已做好策略準備。除此之外，1小時圖上幾乎沒有其他數據。即將公佈的關鍵數據包括美國CPI報告，以及PPI、初請失業人數、零售額和消費者信心指數。聯準會的言論將具有影響力，尤其是在消費者物價指數數據公佈之後。當前市場情緒
截至今天（2025年8月12日），在美國通膨數據公佈之前，我們位於1.1590左右的關鍵支撐位。市場預期升溫，導致過去幾天歐元兌美元一週選擇權的隱含波動率上漲逾15%。這表示交易者應為價格大幅波動做好準備，跨式選擇權或勒式選擇權等策略可能有助於突破任一方向。 我們看到的2025年7月美國就業報告疲軟，就業人數僅增加15.5萬個，而預期為19萬個，強烈改變了市場情緒。這些數據強化了市場對聯準會年底前降息逾50個基點的預期。如果今天的美國CPI數據環比增長達到或低於0.2%的普遍預期，則可能鞏固9月降息的預期，並可能引發美元大幅上漲至1.1750的阻力位。另一方面，意外升溫的通膨數據將挑戰自8月初以來不斷醞釀的鴿派論調。 我們需要看到通膨數據大幅超出預期，市場才會重新考慮9月的降息，但交易員仍應管理此一風險。購買執行價格低於1.1575支撐位的保護性看跌期權，提供了一種確定風險的方式，可以對沖美元突然反彈帶來的多頭倉位。 展望今天的報告，關鍵事件將是8月底的傑克遜霍爾研討會。我們預計聯準會主席鮑威爾將在會上正式表明他對9月會議的打算。這一時間表表明，隨著市場消化本週的數據並為聯準會的正式聲明重新配置部位，9月底到期的選擇權可能會捕捉到持續的波動。 歐洲央行的中性立場，其成員在2025年6月再次降息後幾乎沒有表示出再次降息的意願，這與聯準會的政策立場形成了明顯的分歧。這種情況令人想起我們在2019年觀察到的情況，當時聯準會的積極主動和歐洲央行的猶豫不決導致美元持續疲軟。這一歷史相似之處支持了這樣一種觀點：歐元兌美元因暫時的美元恐慌而下跌，可能是長期趨勢的買入機會。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
