市場洞察 
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交易員們正在等待澳洲儲備銀行（RBA）的利率決議和美國消費者物價指數（CPI）報告，這兩份報告都將於明天發布。影響澳元（AUD）的關鍵數據包括澳洲工資價格指數和就業報告。近期，受非農業就業數據（NFP）弱於預期的影響，美元（USD）有所走弱。市場目前預測，到年底，澳洲央行將降息58個基點，高於非農業就業數據公佈前的35個基點預測。
關注通膨數據
美國消費者物價指數報告備受關注，目前的市場情緒表明，除非通膨數據另有預兆，否則9月可能會降息。澳幣方面，通膨有所緩解，引發了對澳洲央行明日降息的預期。市場預測，如果勞動市場數據進一步疲軟，到年底至少還會降息兩次。
澳元/美元技術分析方面，日線圖顯示價格位於兩個關鍵水平的中間。4小時圖顯示一條小幅上行趨勢線，而1小時圖顯示在小幅支撐位附近交易。如果價格跌破近期支撐位，賣方可能會瞄準0.6485的支撐位。
即將發生的事件包括澳洲央行利率決議、美國消費者物價指數、澳洲工資價格指數和就業數據。預計這些事件的發展將影響市場情緒和未來預測。我們正準備迎接動盪的一周，焦點主要集中在美國通膨報告和澳洲儲備銀行明日的利率決議。
自7月非農就業報告公佈以來，美元一直處於弱勢。目前我們得知，非農就業報告的數據低於預期，為15.5萬人。這顯著改變了降息預期。
期望與策略
市場目前預期聯準會年底前降息的可能性大大增加，聯邦基金期貨暗示9月降息的可能性接近70%。在2025年6月核心通膨率略有下降之後，明天公佈的另一份疲軟的CPI數據很可能會讓聯準會本月稍晚在傑克遜霍爾會議上發出鴿派訊號。
我們認為，需要通膨數據意外上升，例如季增0.4%以上，才能改變這個趨勢。在澳洲方面，我們預期澳洲央行明天將降息，這項措施已被市場完全消化。先前，最新數據顯示，2025年第二季通膨率降至年化3.1%，延續了上一季的通貨緊縮趨勢。
因此，市場的反應將完全取決於澳洲央行的前瞻性指引以及有關未來降息步伐的任何暗示。對於衍生性商品交易者來說，這種設定意味著要為潛在的波動性飆升做好準備。買入澳元/美元短期跨式選擇權或勒式選擇權（到期日在本週數據公佈後不久），或許是應對價格大幅波動的謹慎之選。
無論澳洲央行或美國消費者物價指數帶來更大的意外，該策略都能從大幅波動中獲利。我們預期澳元兌美元選擇權的1週隱含波動率已躍升至14%以上，遠高於2025年7月大部分時間9%的平均值。這顯示市場預期突破，但也使得買入選擇權的成本更高。
目前賣出選擇權可能有風險，但如果關鍵事件在過去後沒有出現重大方向性轉變，賣出選擇權可能會成為可行的策略。從戰術角度來看，技術水準為選擇權操作提供了清晰的執行價。
跌破0.6512支撐位可能成為看跌期權持有者的觸發點，目標執行價位在0.6485左右或更低。相反，持有買權的交易者希望看到支撐位守住，並以此為跳板挑戰更高的阻力位。
展望明天之後，本週稍後公佈的澳洲就業數據和美國零售銷售數據對於確認任何新趨勢至關重要。這些即將公佈的數據將影響到期期限較長的選擇權的定價，例如9月和10月的選擇權。如果兩個經濟體持續疲軟，可能會鞏固該貨幣對區間波動的觀點。
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