市場洞察 
VT 
由於市場參與者期待即將發布的美國消費者物價指數報告，美元兌日圓匯率持續窄幅波動。自非農就業報告弱於預期以來，美元普遍走弱，促使許多人重新考慮其立場，並導致對聯準會未來行動的預期下調。目前，市場預測聯準會到年底將降息 58 個基點，而非農就業報告公佈前為 35 個基點。
市場高度關注美國消費者物價指數報告，因為聯準會最近的消息暗示 9 月可能降息。要改變這種前景，需要通膨數據大幅上升，並可能伴隨未來非農業就業數據強勁。受非農就業數據疲軟和聯準會預期修正的影響，日圓強勁升值。美國經濟數據進一步疲軟或日本通膨數據上升，可能導致日圓進一步走強，進而影響進一步升息。
市場整合和關鍵水平
美元兌日圓日線圖顯示，該貨幣對非農就業數據遭拋售後仍處於盤整狀態，等待美國消費者物價指數報告指引方向。對於賣家而言，目標位仍在144.50主要趨勢線附近。4小時圖也顯示出類似的盤整走勢，近期阻力位在148.00水準。買家和賣家都在等待突破。
即將到來的催化劑包括美國消費者物價指數、生產者物價指數、失業救濟申請、零售銷售和消費者信心指數報告，以及聯準會的進一步演講。隨著明天（2025年8月12日）即將發布的美國關鍵消費者物價指數（CPI）報告臨近，美元/日元目前在窄幅區間內交易。這導致市場出現觀望模式。交易員在看到通膨數據之前不願大量建倉。
自從7月非農就業報告顯示就業人數僅增加15.5萬個，低於預期以來，美元一直在走弱。這些疲軟的數據已導致市場預期聯準會年底前將降息超過50個基點。明天公佈的意外低通膨數據可能會鞏固9月降息的預期。這種情況讓我們想起了2023年底的情況，當時疲軟的美國經濟數據最終導致美元在長期走強後大幅回落。我們正在關注這是否會成為美元的類似轉折點。
歷史經驗表明，一旦聯準會轉變政策方向，走勢可能迅速而果斷。
交易者的機會
日圓方面，該貨幣受惠於聯準會預期的轉變。日本核心通膨率上個月達到2.7%，繼續高於日本央行的目標，為進一步收緊政策保留了空間。日元若要進一步走強，我們可能需要看到美國數據持續疲軟。
對於衍生性商品交易者而言，在消費者物價指數公佈前買入選擇權可能是一種審慎的策略。鑑於交易區間窄幅波動，隱含波動率可能已經下降，使得跨式選擇權或勒式選擇權等策略的實施成本相對較低。這使得交易者能夠從價格大幅波動中獲利，而無需猜測數據結果。
我們密切關注148.00水平，將其視為關鍵阻力位。如果數據公佈後價格未能突破該水平，看跌交易者可以考慮賣出期貨或買進賣權。相反，如果價格果斷突破148.00，則可能預示著將進軍151.00區域。144.50附近的主要趨勢線仍是空頭的主要下行目標。如果CPI資料遠弱於預期，我們可能會看到該水準快速下探。該區域也可能提供認購具有明確風險的看漲選擇權的機會，預期長期支撐位將出現技術性反彈。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
