市場洞察 
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近期，聯準會理事米歇爾鮑曼主張在2025年剩餘時間內降息，理由是勞動市場挑戰壓倒了通膨擔憂。
同時，中國公佈了7月的CPI和PPI數據，英偉達和AMD將把其在華晶片銷售收入的15%捐給美國，用於獲得出口許可。儘管日本股市因假期休市，但美國股指期貨小幅上漲。
其他美國新聞方面，由於日本股市仍然關閉，導致流動性下降，華盛頓可能進行軍事部署的準備工作被注意到。美元小幅走弱，外匯對窄幅波動。
亞洲股市小漲，澳洲S&P/ASX 200指數上漲0.28%，香港恆生指數上漲0.26%，上證綜指上漲0.5%。隨著BTC/USD突破12.1萬美元，ETH/USD達到2021年12月以來的最高水平，美國公債交易活動有限。
有關Nvidia和AMD與美國政府達成的出口稅協議的報告引起了廣泛關注。市場繼續預期貿易和利率政策的進一步發展。
由於聯準會理事鮑曼現在呼籲在今年剩餘的每次會議上降息，市場的焦點顯然已從通膨轉向疲軟的勞動力市場。這一轉變表明交易員應考慮為較低的短期利率做準備，可能使用SOFR期貨選擇權。
鴿派訊號對股指來說是一股強勁的順風，使納斯達克100指數和標準普爾500指數的看漲期權看起來具有吸引力。我們必須記住，聯準會在2023年和2024年進行了長期而頑強的通膨鬥爭，將利率維持在數十年來的高點。
現在這場戰鬥似乎取得了勝利，但卻以就業市場為代價，而就業市場現在是聯準會的主要擔憂。隨著美國失業率從去年4%以下的低點回升，鮑曼的言論證實，央行對失業的痛點已經達到。
英偉達和AMD將向美國支付15%的中國銷售額分成比例的消息原本預計會給科技股帶來沉重打擊，但事實並非如此。納斯達克期貨受此消息推動上漲，顯示降息前景對當前市場至關重要。
這意味著，隨著一個重大的政治不確定性得到解決，這些特定科技股的隱含波動率可能會下降。中國的經濟數據繼續描繪出一幅黯淡的景象，消費者物價指數持平，生產者物價指數下跌，顯示需求持續疲軟。
另一位房地產開發商華南城的破產證實，房地產危機遠未結束。我們最大貿易夥伴的持續疲軟可能會給澳元帶來壓力，尤其是在澳洲儲備銀行預計本周也將降息的情況下。
中國房地產市場的困境延續了我們多年來觀察到的趨勢，始於2023年恆大等巨頭的違約。這些新的通貨緊縮統計數據和開發商的倒閉強化了人們對該地區工業需求的長期悲觀看法。
因此，交易員或許可以將此視為買進與中國經濟成長密切相關的貨幣和大宗商品看跌選擇權的機會。在這些重大經濟變化的背景下，地緣政治緊張局勢和市場特定事件加劇了市場波動。
烏克蘭持續的戰爭以及與伊朗的新緊張局勢表明，持有一些投資組合保護性資產（例如波動率指數看漲期權）仍是一種審慎的策略。
同時，比特幣和以太幣的強勁反彈，已將以太幣推升至2021年底以來的最高價，表明加密貨幣領域正在經歷一場獨立的牛市，這將有利於基於動量的策略。
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