市場洞察 
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日本央行會議紀要
日本央行會議紀錄顯示，在持續通膨和貿易風險的背景下，市場對升息的看法不一。日本6月份家庭支出較去年同期成長1.3%。關稅衝擊下調了2025年石油需求成長預期。由於投票分歧影響英鎊，英國央行面臨緊張局勢。美國對金條徵收關稅影響了金條市場聯繫，並可能導致資金緊縮。 在地緣政治方面，以色列計劃奪回加薩城。美國對大金條徵收的新關稅對倫敦金條市場的融資機制構成了直接挑戰。此舉旨在使在COMEX做空黃金期貨的人更難、更昂貴地找到可供交割的實體金屬。我們認為，此舉將在未來幾週迫使大量空頭回補。交易者應考慮買進12月黃金期貨的買權，以利用供應緊縮可能帶來的價格飆升。芝商所最新數據顯示，本週未平倉合約已躍升15%，顯示動能正在增強。2022年，我們在鎳市場看到了類似但更極端的動態，導致價格出現歷史性飆升。外匯市場動態
外匯方面，日本央行在升息問題上的分歧導致日圓維持疲軟。儘管一些央行委員希望升息，但整體的不確定性意味著他們目前可能仍落後於其他央行。這種政策分歧推高了美元/日元，我們預計這一趨勢將持續至150的水平。 美國商品期貨交易委員會（CFTC）最新的交易商持倉報告支持了這一觀點，該報告顯示，對日圓的投機性淨空頭部位已達到一年多來的最高水平。這讓我們想起了2022-2023年期間，日本央行的緩慢政策導致日圓大幅貶值。買入美元/日圓買權可能是利用這一持續的政策缺口進行交易的審慎方式。 對股市而言，關稅決議對日本來說顯然是利好消息，因為它消除了其出口商（尤其是汽車製造商）面臨的主要壓力。日經225指數上漲2%，顯示投資人鬆了一口氣。隨著這種確定性逐漸深入人心，我們預期日本股市將在短期內進一步上漲。 目前預測2025年全球石油需求成長將不到先前預期的一半，這是一個重要的看跌訊號。這種「關稅衝擊」被解讀為對經濟活動的重大拖累。回顧2018-2019年的中美貿易戰，我們看到能源消耗也受到了類似的抑制。鑑於這種前景，買入WTI或布蘭特原油期貨的看跌選擇權似乎是個合理的策略。美國能源資訊署(EIA)週三公佈的每週庫存數據顯示，原油庫存意外增加，這證實了需求放緩可能已經開始。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
