市場洞察 
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數據和新聞發布方面，市場平靜。日本已要求美國修改其關稅行政命令，並同意15%的關稅稅率為上限，不應在現有關稅基礎上進行複合加徵。市場關注聯準會降息。川普與普丁峰會的籌備工作正在進行中，這將是美俄總統自2021年6月以來的首次會晤。比特幣價格上漲，此前有消息稱，一項行政命令允許將私募股權、房地產、加密貨幣和另類資產納入401(K)帳戶。
英國央行降息
英國央行宣布降息25個基點，標誌著歷史性的第二輪投票以多數票決定了銀行利率。此次降息以一票之差決定，通膨預測也隨之上調。目前來看，年底前再次降息的可能性為50%。金融市場方面，美元盤中走弱，但隨後收復了部分失地。股市持續上漲，延續漲勢，而債券市場則維持穩定，等待美國初請失業金人數和消費者物價指數數據。
由於目前市場焦點完全集中在聯準會身上，債券市場在關鍵的美國通膨數據公佈前較為平靜。我們已經看到，衡量股市預期波動率的波動性指數（VIX）徘徊在13.5左右的年度低點附近，這表明市場在這一關鍵數據公佈前較為自滿。交易員應考慮買入廉價的短期選擇權，以應對波動率飆升，因為消費者物價指數數據的意外公佈可能會大幅影響市場。
允許在401(k)計畫中使用另類資產的行政命令，將對加密貨幣產生結構性影響。美國401(k)退休金市場持有超過7.5兆美元的資產，即使只有1%的配置，也意味著750億美元的資金流入這些市場。考慮到這一潛力，我們認為交易者應該考慮購買比特幣或加密貨幣相關股票的長期看漲期權，以捕捉長期上漲機會。
對英鎊的影響
英國央行的「鷹派降息」給英鎊帶來了巨大的不確定性。鑑於英國通膨率近期小幅上升至2025年第二季的2.8%，英國央行顯然不願進一步放寬政策。市場對今年再次降息50%的可能性的預期似乎過高，因此交易員可能會賣出英鎊看跌期權，押注英鎊將觸底。
下週，美國總統和俄羅斯總統普丁將舉行峰會，這是自2021年6月緊張會晤以來的首次峰會。此類高風險的地緣政治事件可能引發風險資產和油價的急劇、意外波動。我們認為，購買一些下行保護措施，例如購買標準普爾500指數的廉價看跌期權，以對沖任何負面意外，是謹慎之舉。
我們看到的美元疲軟可能是暫時的，因為市場正在等待明確的訊號。未來幾週美元的走勢可能將取決於美國消費者物價指數數據以及其他央行的前景。如果美國通膨持續高企，將對聯準會降息論調構成挑戰，並可能導緻美元大幅逆轉走高。
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