市場洞察 
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本周初，石油期貨在OPEC+宣布自9月起增產54.8萬桶/日後出現跳空下跌。儘管最初表現疲軟，但隨著缺口逐漸填補，油價在盤中有所回升。貨幣市場方面，美元/日圓匯率保持活躍，略高於147.00，略低於148.00。日本貿易談判代表對美日貿易協定表示懷疑，認為協定不具約束力。這使其可執行性和實質內容受到質疑。
日本市場反應
日本公債殖利率下跌，引發10年期日本公債拍賣前需求擔憂。日本股市大幅下跌，日經指數創下四個月來最大跌幅。同時，亞太股市表現不一。G10貨幣區間波動較小，美元有所穩定。消息面不多，但澳洲7月通膨數據大幅上升，為19個月來最快漲幅。
地緣政治局勢發展包括川普總統宣布特使史蒂夫·維特科夫將於下週訪問俄羅斯，以應對美國實施新制裁。隨著貿易緊張局勢持續，川普和加拿大總理馬克·卡尼將進行會談。OPEC+確認9月增產，導致油價短暫下跌，隨後市場穩定。鑑於上週布蘭特原油10月份期貨結算價約為81美元/桶，我們認為這可能是一個上限，因此出售看漲期權是一項值得考慮的策略。這種方法押注確認的供應量增加將限制未來幾週內任何顯著的價格上漲。
市場策略和交易機會
日經225指數創下四個月來最大跌幅，單日跌幅逾2%。這種強烈的避險情緒表明，買入日經指數看跌期權可能是對沖進一步下跌風險的審慎之舉。如果對全球貿易和國內經濟成長的擔憂繼續拖累日本股市，此舉將保護投資組合。
美元/日圓匯率上相互矛盾的訊號為波動性交易者提供了獨特的機會。圍繞新貿易協議的疑問可能會提振日圓作為避險貨幣，而市場普遍預計日本央行將維持其超寬鬆政策，這將削弱日圓匯率。交易者可以考慮買入美元/日圓的跨式選擇權，隨著這種不確定性的消退，跨式選擇權將從價格大幅波動中獲利。
在澳大利亞，私人通膨指標的再次加速是當地美元走勢的重要指標。這項數據是19個月以來最快的，強化了人們的觀點，即澳洲儲備銀行可能被迫採取更強硬的行動，尤其是在官方公佈的2025年第二季度消費者物價指數(CPI)數據顯示年通膨率為3.9%之後。這使得購買澳元看漲期權成為一種有吸引力的選擇，因為市場預期澳洲央行將採取更激進的政策。
美加貿易緊張局勢升溫，加上焦點重新轉向俄羅斯，這為全球市場增添了一層不確定性。回顧類似的地緣政治摩擦時期，例如2018-2019年的關稅爭端，我們經常看到投資人紛紛轉向安全市場。這支持持有防禦性頭寸，例如黃金期貨或選擇權的多頭頭寸，以防範突發的市場衝擊。
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