市場洞察 
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對美國國防部門的影響
一家美國無人機零件製造商報告稱，在尋找非中國製造的磁鐵時，延誤了長達兩個月。業內人士指出，一些礦物的價格飆升，其中一家公司提供的釤（對噴射戰鬥機發動機磁鐵至關重要）的價格是標準成本的60倍。這種情況顯示美國軍方嚴重依賴中國的供應鏈。許多先進的國防技術，如無人機發動機、飛彈導引系統、夜視鏡和衛星零件，都依賴主要來自中國的稀土。 在持續的地緣政治和貿易緊張局勢中，供應限制使北京獲得了籌碼。鑑於中國加強對國防製造至關重要的礦產的控制，我們看到主要承包商的股票面臨巨大壓力。由於投資者開始將生產延誤和成本超支的影響計入價格，國防類股上個季度的表現落後標準普爾500指數近8%。這一趨勢為未來幾週的看跌倉位提供了明顯的機會。投資策略和市場機會
交易者應該考慮買入RTX和諾斯羅普·格魯曼公司（Northrop Grumman，簡稱NOC）等大型國防企業的看跌期權，這些期權的到期日為10月底。我們預計，由於這些特定的供應衝擊，這些公司將在下次財報電話會議上發布較弱的前瞻性指引。這項策略使我們能夠從這些公告發布後其股價預期下跌中獲利。 相反，非中國礦業公司將從此次供應緊縮中受益匪淺。追蹤這些全球生產商的VanEck稀土/戰略金屬ETF（REMX）自今年6月限制措施收緊以來已上漲逾15%。我們預期市場將進一步上漲，並認為買入REMX或MP Materials（簡稱MP）等個別礦業公司的看漲選擇權是強而有力的反向操作。 地緣政治局勢帶來了極大的不確定性，這意味著波動性可能會加劇。iShares美國航空航天與國防ETF（ITA）選擇權的隱含波動率已躍升至52週高點，顯示市場正準備迎接大幅價格波動。持有ITA的多頭跨式選擇權可能是在價格大幅波動時獲利的有效方法，而無需押注具體結果。 我們也直接關注基礎大宗商品市場，尋找機會。正如我們在2018年剛果民主共和國供應中斷期間看到鈷價飆升一樣，釤和釹等特定稀土元素的價格也可能大幅飆升。持有這些特定元素純生產商的期貨或股票多頭頭寸，是利用供應短缺進行交易的直接途徑。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
