市場洞察 
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美元/日圓匯率下跌逾2%，從150.91左右跌至147.28，受美國就業數據令人失望以及隨之而來的避險需求上升的推動。目前，該貨幣對交易於147.38的周低點附近，週跌幅為0.18%。跌破200日簡單移動平均線（SMA）149.49的支撐，進一步下跌，並引發了對前期低點的測試。相對強弱指數（RSI）顯示，該貨幣對目前的動能略顯看跌，暗示可能進一步下跌。
關鍵支撐位
如果該貨幣對跌破147.00大關，下一個支撐位將在7月24日的145.85，然後在100和50日移動平均線之間的145.71。在此之後，144.00水準將成為下一個支撐目標。日圓是全球交易量最大的貨幣之一，受日本經濟表現、日本央行政策以及美國和日本債券殖利率差異等多種因素的影響。日圓通常被視為避風港，在金融不確定時期往往會走強，吸引那些尋求可靠投資的人。
在昨天（2025年8月1日）發布的美國就業報告疲軟之後，我們看到美元/日圓對發生了重大轉變。數據顯示，就業成長僅95,000個，而預期為18萬個，這引發了人們對聯準會可能暫停緊縮週期的猜測。這立即加強了日圓作為避風港的地位。
鑑於該貨幣對跌破200日移動均線，我們認為衍生性商品交易者應考慮利用進一步下跌獲利的策略。在未來幾週內，買入執行價格低於目前147.38水準的看跌期權似乎很有吸引力。如果該貨幣對測試145.85附近的關鍵支撐位，這些部位將受益。
利率差異
美國和日本之間利差收窄進一步支撐了這個前景。儘管疲軟的數據導致美國10年期公債殖利率跌至3.8%，但日本央行近期暗示可能在今年稍後放棄其超寬鬆政策。這種政策分歧是美元/日圓下跌的強勁基本面驅動因素。
回顧2023年末的大幅下跌，我們之前也曾見過類似的模式。在此期間，對聯準會轉向和日本央行政策調整的猜測導致該貨幣對從151上方大幅下跌至140附近。目前的市場格局與當時的環境相呼應，顯示類似的下行趨勢可能出現。
對於風險偏好較低的投資人來說，賣出價外看漲選擇權價差可能是個可行的策略。這涉及賣出一份看漲期權，並以更高的執行價格買入另一份看漲期權，以限制該貨幣對意外反轉時的潛在損失。這種方法使我們能夠在押注該貨幣對不會大幅上漲至當前水準的同時收取溢價。
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