市場洞察 
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七月非農就業報告及其影響
7月非農就業報告顯示就業數據大幅下調，5月和6月就業人數減少25.8萬個，失業率符合預期降至4.2%。薪資成長保持穩定，市場目前預計聯準會在9月降息的可能性為82%。澳洲第二季生產者物價指數 (PPI) 年率上漲3.4%，較上季上漲0.7%，顯示成本壓力有所緩解。第二季消費者物價指數 (CPI) 顯示通膨放緩，與澳聯儲的通膨目標相符，這增強了其在8月12日會議上降息的可能性。 根據8月1日上週五的數據，我們看到市場預期發生了重大轉變。美國就業報告非常疲軟，7月僅增加7.3萬個就業崗位，而預期為11萬個，這已將聯準會9月降息定為定局。此前兩個月新增就業人數大幅下修至25.8萬，進一步加劇了疲軟的經濟情勢。不確定性的激增立即反映在市場波動率指標上。從數據來看，芝加哥期權交易所（CBOE）的波動率指數（VIX）——衡量預期市場動盪程度的關鍵指標——在周五非農就業報告發布後上漲了15%。這表明交易員們正在為未來幾週更大幅度的價格波動做準備。澳洲聯邦儲備銀行會議及大宗商品價格
在澳大利亞，澳洲儲備銀行 (RBA) 在8月12日會議前也面臨著自身的壓力。我們在第二季數據中看到通膨放緩，這為RBA降息提供了明確的理由。本週剛發布的澳洲最新零售額數據也強化了這一觀點，該數據顯示7月零售額意外縮減0.3%。 除了給澳元帶來壓力之外，我們還看到鐵礦石價格跌破每噸100美元，這是2025年初以來的最高水平，反映出對中國工業需求的擔憂。對我們來說，疲軟的國內數據和下跌的大宗商品價格相結合，使得RBA下週降息的可能性很高，並為澳元疲軟提供了令人信服的理由。 對於衍生性商品交易者來說，這種情況表明價格行動加劇。由於聯準會和RBA都準備好降息，澳元/美元選擇權的隱含波動率在RBA會議和聯準會9月決定之前可能會上升。我們應該考慮能夠從預期波動性上升中獲益的策略，而不是僅僅押注單一方向。澳元兌美元目前夾在兩家鴿派央行之間，這可能會限制其整體走勢。 儘管該貨幣對因美元走弱而反彈至0.6446，但澳洲央行即將降息的前景可能會限制其進一步的大幅上漲。我們目前正在關注哪家央行在其寬鬆週期中表現得更為激進。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
