市場洞察 
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加密貨幣，尤其是比特幣，已經改變了投資策略，如今正被納入退休計畫。在美國，將數位貨幣添加到個人退休帳戶 (IRA) 的可能性提出了一個耐人尋味的問題。 IRA 提供了一種稅收優惠的退休儲蓄方式，包括傳統 IRA 和羅斯 IRA，後者主要包含股票和債券等傳統資產。然而，加密貨幣的興起引發了人們對其納入的興趣。
自 2014 年以來，美國國稅局 (IRS) 將加密貨幣歸類為應稅“財產”，類似於股票或房地產。這促成了創建自主管理的加密 IRA 的可能性，允許持有和交易加密貨幣。 BitcoinIRA、iTrustCapital 和 Fidelity Digital Assets 等平台提供這些服務，包括傳統加密 IRA 和羅斯加密 IRA。供款限額遵循美國國稅局 (IRS) 的規定，提前提款將受到處罰。
退休帳戶中的加密貨幣具有成長潛力、稅收優惠和多元化投資。儘管波動性較大，但比特幣長期以來的表現優於傳統資產。 IRA 帳戶的資本利得可以遞延或免稅，因此可以實現稅收優惠。由於加密貨幣與傳統市場的相關性較低，因此投資分散化程度較高。
然而，加密貨幣的極端波動性也帶來了風險。比特幣價格大幅下跌，對過度曝險的退休策略構成威脅。由於相關費用，加密 IRA 帳戶的成本往往高於傳統 IRA 帳戶。加密貨幣法律環境的不確定性也增加了潛在的複雜性。專家建議，加密貨幣只應佔退休投資組合的一小部分，尤其是對於有長期目標的年輕儲戶而言。
由於比特幣的稅收優惠和成長潛力，越來越多的人正在考慮將其納入退休帳戶。加密貨幣雖然誘人，但也存在投機風險。在多元化投資組合中，根據投資時間表量身定制的均衡投資策略仍然是謹慎之舉。
儘管加密 IRA 帳戶潛力巨大，但像社會安全這樣的傳統體系仍然是美國退休模式的基礎。我們認為，比特幣越來越多地被納入退休帳戶，這將成為支撐價格的穩定潛在需求來源。
晨星公司（Morningstar）在2025年7月發布的一份最新報告顯示，2025年第二季度，自導式個人退休帳戶（IRA）中的加密貨幣配置增長了15%。這種緩慢但持續的購買壓力為謹慎看漲的交易者創造了有利的環境。然而，這種潛在需求也導致了持續的波動性，這為我們提供了明顯的投資機會。
追蹤比特幣30天隱含波動率的T3i BitVol指數在2025年7月下旬一直徘徊在65%左右，高於我們在2024年末看到的低點。這種環境使得出售現金擔保看跌期權或創建波動性收穫頭寸等策略在未來幾週內具有吸引力。
然而，我們必須對分析中提到的不確定的法律環境保持謹慎。我們看到華盛頓正在重新討論美國證券交易委員會（SEC）可能針對退休帳戶內數位資產託管人制定的指導方針。這種不確定性意味著，持有一些長期選擇權來對衝突發出監管消息可能是明智之舉。
回顧2022年的大幅下跌，我們依然記得，即使長期趨勢向好，過度敞口仍然是一個重大威脅。因此，我們認為，在未來幾週，採用信用利差和借記利差等確定風險的策略至關重要。這些交易使我們能夠利用價格波動，同時嚴格控制最大潛在損失。
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