市場洞察 
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美國7月密西根州消費者信心指數低於預期，實際值為61.7，預期值為62。此指標反映消費者信心水平，並對經濟活動和預測有潛在影響。受美國就業數據疲軟影響，歐元兌美元貨幣對突破1.1550，顯示強勁的上漲動能。同樣，英鎊兌美元在因美國就業數據令人失望而連續六日下跌後，回升至1.3250上方，收復了部分週內跌幅。
金價飆漲
受美國公債殖利率大幅下跌推動，金價在周末顯著上漲，飆升至3,350美元左右。這一勢頭出現之際，市場受到非農就業數據不佳的影響，重新調整了對聯準會利率政策的預期。在加密貨幣領域，比特幣跌破11.5萬美元，隨著清算數量的增加，空頭瞄準11.2萬美元的支撐位。
從更廣泛的經濟角度來看，近期歐盟與美國達成的協議以及德國支出的增加增強了歐元區的韌性，儘管今年稍後可能會出現潛在風險。基於近期疲軟的美國經濟數據，我們應立即關注美元的下跌。2025年7月非農業就業人數令人失望地達到95,000人，而市場普遍預期為18萬人，證實了消費者信心的下降。
這大大改變了預期，市場目前預計聯準會9月升息的可能性不到15%，而上週這一可能性還超過70%。
貨幣與投資策略
我們認為這是一個明顯的訊號，顯示各國貨幣對美元持樂觀態度，尤其是歐元和英鎊。歐元兌美元匯率在1.1550上方表現出強勁勢頭，我們預計這種勢頭將持續下去，因為歐洲央行的政策立場目前相對於聯準會似乎更為強硬。
買入歐元兌美元或英鎊/美元的看漲期權，可以讓你利用這一趨勢，並確定風險偏好。黃金價格強勁上漲至3,350美元，這是典型的避險行為，其強勁動力源自於美國10年期公債殖利率跌至3.5%以下。這一走勢不僅僅是美元疲軟，它反映出人們對經濟放緩的根深蒂固的擔憂。
我們應該考慮透過黃金期貨合約增加多頭部位，或買入黃金ETF的買權，以對沖進一步的不穩定因素。相反，避險情緒正在打擊比特幣等投機性資產，比特幣價格已跌破11.5萬美元。
數據顯示，過去48小時內，超過3億美元的槓桿多頭部位被清算，加劇了拋售壓力。我們可以利用這一弱勢，購買執行價格為112,000美元或更低的比特幣看跌期權。
這種市場環境令人回想起我們在2023年底經歷的轉折點，當時聯準會緊縮政策暫停的早期跡象導致債券和黃金價格大幅上漲。當時，預測政策轉變至關重要，而當前疲軟的勞動力和情緒數據表明我們正處於類似的轉折點。
未來幾週，我們的策略應針對美元長期疲軟和市場波動進行調整。
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