市場洞察 
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市場反應和關稅
市場反應包括重新評估降息，聯準會降息25個基點的可能性為70%，而數據發布前可能性為33%。同時，一項新的行政命令將對加拿大的關稅從25%提高到35%。多種因素影響加幣的價值。加拿大央行的利率、作為加拿大最大出口產品的油價以及貿易平衡起著至關重要的作用。油價上漲和貿易順差可以支撐加幣走強，而通膨則會導致利率上升，從而吸引外國投資。 包括GDP、PMI、就業和消費者信心在內的經濟指標都會產生影響，經濟走強通常會支撐加幣走強。鑑於今天是2025年8月1日，最近的美國就業數據為加幣創造了一個複雜的環境。疲軟的美國就業報告給美元帶來下行壓力，這對加元有利。然而，美國意外對加拿大商品徵收35%的新關稅，對加拿大經濟來說卻是重大阻力。 我們看到市場正積極消化聯準會降息預期，9月降息的機率躍升至70%。這反映出市場普遍認為美國經濟放緩速度快於預期，而2025年6月的最新CPI數據顯示通膨率已降至3.1%，也印證了這一趨勢。鴿派的美聯儲通常利空美元，這應該會支撐美元/加元的下行走勢。石油和衍生性商品交易策略的影響
另一方面，新的關稅直接威脅加拿大的經濟前景及其最大的出口市場。加拿大央行7月維持利率在4.75%不變，現在面臨一個艱難的選擇：是應對國內通膨，還是在新的貿易壓力下支撐經濟。這種不確定性可能會在未來幾週對加元構成壓力，並可能限制其兌美元的漲幅。 油價將是交易員需要關注的關鍵支撐因素。WTI原油價格一直保持穩定，維持在每桶85美元左右，這為加幣提供了基本支撐。如果油價維持堅挺或上漲，或許有助於抵消新關稅帶來的部分負面情緒。對衍生性商品交易員而言，這種衝突意味著美元/加幣將迎來一段高波動期。 我們認為，利用大幅價格波動獲利的選擇權策略，例如多頭跨式選擇權或勒式選擇權，可能是有效的。這使得交易員能夠利用重大波動獲利，而無需準確預測聯準會的疲軟或加拿大的關稅問題是否會主導市場趨勢。我們在2018年和2019年也看到了類似的貿易相關焦慮模式，當時關稅新聞引發了貨幣對的劇烈且難以預測的波動。 在那段時期，加幣經常受政治聲明的影響，這種情況現在似乎正在重演。因此，交易員應保持靈活，並做好準備應對基於新聞流的突然逆轉。展望未來，我們將密切關注渥太華對關稅的任何官方回應。即將發布的兩國通膨數據以及加拿大7月的就業報告也將至關重要。這些發布的數據將為了解兩國經濟未來發展路徑提供重要的線索。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
