市場洞察 
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黃金期貨交易價為3,343.8美元，tradeCompass顯示潛在多頭交易的看漲區域。除非價格跌破3,335.5美元的看跌門檻，否則交易將維持上漲。看漲目標區間為3,349.6美元至3,407美元的可選波動區間，而看跌目標區間為3,329.1美元至3,326.4美元。今天的市場環境在3,342美元上方保持看漲立場，買家佔據主導地位。
過去一年，金價上漲了34.29%，儘管過去一週有所下跌0.70%。受黃金需求成長的支撐，長期趨勢依然樂觀。2025年第二季度，需求成長3%，達到1,249噸，其中投資需求成長78%。
市場洞察與趨勢
成交量加權平均價格 (VWAP) 和控制點 (Point of Control) 為市場共識和潛在趨勢變化區域提供了重要見解。TradeCompass建議注重嚴謹的交易管理，包括停損調整和單方向單筆交易。
近期市場事件，例如亞洲需求成長和央行互動變化，影響黃金的長期走勢，顯示需求動態複雜。基於當前格局，只要黃金期貨價格維持在3,342美元上方，我們就認為看漲傾向很明顯。交易者應尋找多頭入場機會，初始獲利目標為3,349.6美元。
如果這種勢頭持續，未來幾週金價有望突破3,400美元的關鍵心理關卡。然而，我們必須保持紀律，因為持續跌破3,335.5美元將使看漲觀點失效。如果跌破該關卡，則做空3,329.1美元將成為主要策略。
這種快速的買入傾向對於管理過去一周出現輕微短期降溫的市場風險至關重要。整體市場趨勢強勁，支撐金價上漲，自2025年初以來，金價已上漲逾26%。這輪強勁牛市的動力源自於貨幣政策的重大轉變。今年迄今，聯準會已兩度降息，這在歷史上曾導致美元走弱，並推高了金價。
通貨膨脹與貨幣政策
2025年7月的最新通膨數據顯示，消費者物價指數（CPI）穩固地維持在3.1%，實際殖利率維持在低位，進一步增強了市場看漲情緒。這使得無收益的黃金成為尋求財富保值的投資者更具吸引力的資產。持續的通膨壓力表明，對黃金作為對沖工具的需求將持續下去。
我們也注意到世界黃金協會關於2025年第二季需求的報告，該報告顯示投資購買激增78%。儘管各國央行的購買速度低於2024年的創紀錄水平，但仍增加了166噸，為市場提供了堅實的支撐。
這表明，雖然一個主要驅動因素略有減弱，但另一個因素卻加速取代。對於衍生性商品交易者而言，這種環境非常適合買入執行價格等於或高於3,400美元波動目標的買權。
鑑於強勁的潛在趨勢，賣出執行價低於3,335.5美元看跌門檻的價外看跌期權也可能是收取溢價的可行策略。這種方法使我們能夠在確定風險的同時利用看漲偏好。
展望未來，我們應該利用任何跌向3,342美元支撐位的下跌作為增持多頭部位的潛在機會。這種觀點面臨的主要風險是聯準會意外轉向鷹派立場，或全球地緣政治緊張局勢突然緩和。因此，我們將繼續密切關注聯準會的溝通和宏觀經濟數據。
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