市場洞察 
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市場發展的意義
目前美台貿易談判已進入最後階段的消息對市場而言意義重大。這降低了爆發全面貿易戰的直接風險，而貿易戰一直是市場的主要不確定性來源。我們認為這是一個明確的信號，表明應為與台灣經濟密切相關的資產的反彈做好準備。
台灣證券交易所加權指數（TAIEX）一直緊張地低於2025年6月創下的24,150點高點，現在有了爆發的催化劑。鑑於美台雙邊貿易額每年接近2000億美元，其中半導體是主要出口產品，我們正在考慮看漲衍生性商品策略。
隨著關稅相關的風險溢價消失，台積電等主要科技出口商的買權應該會表現良好。我們預計新台幣（TWD）兌美元將大幅走強。上個月，由於談判緊張，新台幣兌美元匯率一度跌至32.5，現在很可能回升至今年稍早接近31.0的強勁水準。
交易員應考慮受益於美元/新台幣匯率下跌的策略。預計未來幾週台灣股市的隱含波動率將大幅下降。關稅風險的消除降低了意外大幅下跌的可能性，從而抑制了波動率定價。
這種環境有利於賣出賣權或建構追蹤台灣市場的ETF的牛市看漲價差。
對美國科技公司的影響
這種情況令人想起2019年美墨加貿易協定（USMCA）最終敲定之時，北美市場上空的陰雲消散。該協定簽署後，隨著不確定性的消散，墨西哥比索及相關股票持續上漲。
我們預計，一旦協定正式簽署，台灣資產市場將會出現類似的正面反應。這對嚴重依賴台灣供應鏈的美國大型科技公司來說也是好消息。
蘋果和英偉達等公司可以預期零件成本將更加穩定和可預測，這將反映在其股價上。貨幣和供應鏈對沖需求的減少將直接惠及他們的利潤。
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