市場洞察 
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關注經濟數據
交易員關注即將公佈的美國經濟數據，包括聯準會首選的通膨指標——核心個人消費支出物價指數。市場正在關注這些數據將如何影響未來的貨幣政策，尤其是在利率方面。目前的市場狀況顯示市場持觀望態度，對9月降息的預期顯著下降。 受避險資金流入的推動，黃金需求年增3%，至1,249噸。各國央行增加了166噸儲備，強化了黃金的戰略重要性。從技術面來看，金價正在3,250美元至3,450美元之間盤整，顯示未來可能進一步區間波動。由於對印度和巴西加徵關稅後貿易擔憂重燃，我們預計金價將維持在3,306美元左右。 這種情況很像2010年代末期中美貿易爭端爆發之初，帶來了巨大的不確定性。美元的小幅回落也有助於支撐金價。目前焦點集中在聯準會身上，近期公佈的2025年7月核心個人消費支出（PCE）通膨數據略高於2.3%。這高於聯準會的目標，並抑制了市場對9月降息的預期，而我們已經看到，降息的預期已反映在聯邦基金期貨價格中。這使得市場環境變得棘手，因為利率上升通常會給金價帶來下行壓力。市場緊張情緒加劇
鑑於不確定性，市場緊張情緒正在加劇，芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）從上個月的低點回升至18.5即可看出這一點。對於衍生性商品交易者而言，這表明買入選擇權可能是捕捉潛在大幅波動的審慎策略。 黃金期貨的看漲價差交易，使我們能夠在突破3,450美元阻力位時獲利，同時確定我們的最大風險。另一方面，我們必須關注貿易緊張局勢的突然緩和或強於預期的美國就業數據。如果與印度或巴西達成意外協議，黃金的避險吸引力可能會迅速消退。 在這種情況下，持有一些保護性看跌期權或建立看跌價差交易，可以對沖金價回落至3,250美元支撐位的風險。各國央行的穩定購買——其外匯儲備已增至166噸——繼續為金價提供強勁的長期支撐。這種基本面需求促使我們對過於激進的看跌持謹慎態度。 在接下來的幾週內，我們預計交易可能會在既定的3,250美元至3,450美元範圍內保持波動。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
