市場洞察 
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美國6月核心個人消費支出物價指數上漲0.3%，符合預期。此指標對於評估通膨趨勢和貨幣政策影響至關重要。歐元兌美元一度跌向1.1400，隨後重拾升勢，逼近1.1450。市場對聯準會的行動和積極的美國就業數據做出了反應，歐元兌美元也因此上漲。
英鎊運動
英鎊兌美元匯率波動，一度跌至1.3180，隨後回升至1.3200上方。同時，由於新數據的發布，美元面臨拋售壓力。黃金在試圖維持在每金衡盎司3,300美元上方時遭遇拋售壓力。這些波動與美國殖利率下降和美元小幅下跌相吻合。
比特幣在兩週多的時間裡一直在116,000美元至120,000美元之間窄幅波動。鯨魚錢包的活躍度和場外交易餘額創歷史新低，反映了持續的市場動態。聯邦公開市場委員會（FOMC）對關稅對經濟風險的影響有分歧。關於關稅是否會威脅勞動力市場或推高通膨的爭論仍在繼續。
核心PCE數據的影響
今天的日期是2025年7月31日18:16:22.876Z。核心PCE數據符合預期，聯準會似乎沒有理由突然調整政策，讓我們感到驚訝。我們認為，這表明利率將處於可預測的時期，儘管利率較高，因此現在是考慮出售短期選擇權以收取溢價等策略的好時機。
密西根大學最新的2025年7月消費者信心調查結果略有下降，強化了聯準會目前可能維持利率不變的觀點。我們看到歐元大幅走強，兌美元匯率正逼近1.1450。這可能是由於預期歐洲央行將對持續的通膨採取行動，上個季度德國和法國的平均通膨率超過4%。
未來幾週，買入歐元兌美元看漲期權或建立歐元期貨多頭部位可能是有利的交易。同樣，英鎊也表現出韌性，回升至1.3200以上。由於英國2025年6月通膨率仍高達3.8%，市場預期英國央行將在下次會議上再次升息。我們認為這將持續支撐英鎊，持有受益於英鎊兌美元走強的部位似乎是合理的。
黃金在3,300美元附近的拋售壓力似乎獲利了結，而非重大趨勢逆轉。鑑於世界黃金協會2025年第二季的數據顯示各國央行仍是主要買家，我們認為任何下跌都是潛在的切入點。利用牛市看漲價差可以讓我們抓住上漲機會，同時確定我們的風險，以防美國收益率逆轉跌勢。
比特幣在11.6萬美元至12萬美元之間的窄幅盤整，看起來像一個高壓鍋。我們看到2025年9月看漲期權的未平倉合約激增，尤其是在13萬美元的執行價位，這表明聰明的投資者正在為突破上行做好準備。一旦最終突破這一區間，我們應該為大幅波動做好準備。
聯邦公開市場委員會內部在關稅問題上的分歧是市場不確定性的主要來源。這種分歧讓我們想起了2018-2019年期間，當時貿易政策引發了意外的波動，迫使聯準會調整政策方向。我們應該考慮對沖措施來保護我們的投資組合，或許可以透過VIX衍生品，因為這場內部爭論很容易蔓延到市場波動。
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