市場洞察 
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美國7月底首次申請失業救濟人數四週平均值從22.45萬降至22.1萬。此數據反映了就業情勢的變化，顯示出就業市場的活跃。受聯準會決議以及強勁的美國就業和個人消費支出數據的影響，歐元兌美元匯率最初跌至1.1400，隨後升至1.1450。同樣，英鎊兌美元匯率也在美國數據波動和美元承壓的影響下反彈至1.3200上方。
黃金和比特幣的市場行為
黃金在每金衡盎司3,300美元的水平面臨下行壓力，受美國收益率和美元波動的影響，其表現好壞參半。比特幣在超過兩週的時間內持續在116,000美元至120,000美元之間盤整，鯨魚購買和監管動態影響了其趨勢。聯邦公開市場委員會正在討論與關稅相關的風險，質疑其是否會威脅就業或可能導致通膨。
外匯交易仍然具有高風險，存在完全虧損的可能性，這強調了交易者需要謹慎評估其風險承受能力和目標。鑑於平均初請失業金人數較低，為221,000人，我們認為美國勞動市場具有韌性。這種強勁勢頭，加上2025年6月新增21萬個就業機會的非農業就業報告的支持，顯示聯準會可能維持利率穩定以抑制通膨。
衍生性商品交易者應謹慎押注即將降息，並可考慮從持續高收益中獲利的策略。
近期市場走勢
儘管美國數據強勁，歐元兌美元仍反彈至1.1450，暗示交易員正在關注其他因素，例如歐洲央行近期關於應對歐元區通膨的信號。我們認為，這造成了一種緊張的平衡，使得對貨幣對進行波動性操作（例如跨式選擇權）成為未來幾週的潛在策略。回顧2024年，各國央行政策之間類似的分歧往往導致劇烈且難以預測的波動。
對於英鎊兌美元而言，回升至1.3200上方表示美元正承受來自多方面的壓力。鑑於英國2025年6月通膨數據略高於預期的3.1%，英國央行不太可能很快發出任何政策放鬆訊號。這種分歧可能為英鎊兌美元走強帶來選擇權機會，至少在短期內是如此。
我們認為黃金將在3,300美元的水平上掙扎，因為美國10年期公債殖利率正在4.8%左右走強。這種高收益率使得黃金等無息資產對新投資的吸引力降低。如果殖利率持續上升，交易者可能會考慮買進賣權以對沖潛在的價格回檔。
比特幣在11.6萬美元至12萬美元之間的窄幅盤整表明，一場重大波動正在醞釀。市場正在權衡鯨魚增持等正面訊號，以及美國證券交易委員會（SEC）即將於2025年底推出的質押框架所帶來的不確定性。這種猶豫不決使得現在成為準備突破的好時機，可以利用做多勒式選擇權來捕捉價格在兩個方向上的大幅波動。
聯邦公開市場委員會（FOMC）正在就關稅是否會引發通膨或損害就業展開辯論，這是籠罩市場的關鍵變數。聯準會內部的這種分歧意味著他們的下一步異常難以預測，從而加大了任何方向性押注的風險。對我們來說，這種環境強調了使用具有明確風險特徵的衍生性商品策略的重要性。
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